業績ライオン株式会社が予想を上回り、コンセンサスも予想を更新

先週、ライオン株式会社（東証：4912）の四半期決算が発表されたのをご存じだろうか。初期の反応は芳しくなく、株価は先週6.2％安の1,321円となった。 売上高は930億円で、アナリストの予想とほぼ一致したが、法定1株当たり利益（EPS）は予想を70％上回る12.72円だった。 この結果を受けて、アナリストは業績モデルを更新したが、会社の見通しに強い変化があったと考えているのか、それともいつも通りなのかを知るのは良いことだ。 そこで、最新の決算後の予想を集め、予想が示唆する来年の見通しを確認した。

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今回の決算を受けて、ライオンを担当するアナリスト8名は、2024年の売上高を4142億円と予想している。この予想が達成された場合、売上高は過去12ヶ月比で2.3%改善することになる。 一株当たり利益は15%増の68.82円となる。 このレポートに至るまで、アナリストは2024年の売上高を4,162億円、一株当たり利益（EPS）を69.30円と予想していた。 コンセンサス・アナリストの予想に大きな変更がないことから、今回の決算で事業に対する見方が変わるようなことはなかったようだ。

コンセンサス目標株価が1,540円とほぼ横ばいであることも驚きではない。 しかし、このデータから得られる結論はそれだけではない。アナリストの目標株価を評価する際に、予想値の開きを考慮したがる投資家もいるからだ。 現在、最も強気なアナリストはライオンを1株当たり1,800円と評価し、最も弱気なアナリストは1,300円と評価している。 これは、まだ予想に若干の多様性があることを示しているが、アナリストはまるで成功か失敗かのように、この株について完全に二分しているわけではないようだ。

これらの予測は興味深いものだが、ライオンの過去の業績や同業他社との比較において、予測をより大まかに描くことは有益である。2024年末までの年率3.1%の売上成長率は、過去5年間の年率3.5%の成長率とほぼ一致していることから、最新の予測から、予測はライオンの過去のトレンドの継続を期待していると推測できる。 対照的に、当社のデータによると、同業他社（アナリストカバレッジ）の売上高は年率5.1%増と予想されている。 つまり、ライオンは収益成長率を維持すると予想されるものの、より広い業界よりも成長が鈍化すると予測される。

結論

最も明白な結論は、アナリストの業績予想が前回予想と同じで安定していることから、ここ最近、事業の見通しに大きな変化はないということである。 プラス面では、収益予測に大きな変更はなかった。 コンセンサス目標株価は1,540円で据え置かれ、最新予想は目標株価に影響を与えるほどではなかった。

このことを念頭に置いても、投資家が考慮すべきは事業の長期的な軌道の方がはるかに重要だと考える。 シンプリー・ウォールストリートでは、2026年までのライオンの全アナリスト予想を掲載しています。

しかし、リスクについては常に考える必要がある。その一例として、 ライオンの注意すべき警告サインを1 つ発見しました。

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