HOYA株式会社（東証：7741）の株主は、最新の第3四半期決算後の1週間で株価が9.5％下落し、19,315円となったため、少しがっかりしていることだろう。 決算は全体的にややマイナスだったようだ。売上高2,210億円はアナリストの予想通りだったが、法定利益は予想を下回り、1株当たり145円と6.9％予想を下回った。 アナリストは通常、決算発表のたびに予想を更新しており、会社に対する見方が変わったかどうか、あるいは新たに注意すべき点があるかどうかは、アナリストの予想から判断することができる。 この点を念頭に、アナリストが来期をどのように予想しているのか、最新の法定予想を集めてみました。
HOYA の 16 名のアナリストのコンセンサス予想では、2026 年の売上高は 9,338 億円です。これは、過去 12 ヶ月と比較して 12%の収益改善を意味する。 一株当たり利益は15%増の690円。 今回の決算発表前、アナリストは2026年の売上高を933.2億円、1株当たり利益（EPS）を693円と予想していた。 コンセンサス・アナリストの予想に大きな変更がないことから、今回の決算で事業に対する見方が変わるようなことはなかったようだ。
アナリストは23,147円の目標株価を再確認しており、事業が期待通りに順調に推移していることを示している。 コンセンサス目標株価は各アナリストの目標株価の平均値であるため、基本的な予想レンジの幅を確認するのに便利である。 現在、最も強気なアナリストは HOYA を 26,000 円と評価し、最も弱気なアナリストは 18,700 円と評価している。 HOYAに対するアナリストの見方はまちまちですが、HOYAの株主を極端な結末が待ち受けている可能性を示唆するほど、予想値の幅は広くないと私たちは見ています。
もちろん、これらの見通しを業界との対比で見ることもできます。 2026 年末までの年率 9.1%の売上高成長率は、過去 5 年間の年率 9.0%の成長率とほぼ同じであることから、HOYA の予測は過去のトレンドの継続を見込んでいると推測できます。 HOYAの売上高は、2026年末までの年率9.1%増と、過去5年間の年率9.0%増とほぼ同水準である。 従って、HOYA はその収益成長率を維持すると予想されるものの、より広範な業界よりも速い成長が見込まれることは間違いない。
結論
最も重要なことは、アナリストが HOYA の業績は前回予想した一株当たり利益とほぼ同水準であることを再確認しており、センチメントに大きな変化がないことである。 幸いなことに、アナリストは売上高も再確認しており、予想通りに推移していることを示唆している。さらに、我々のデータによると、収益はより広い業界よりも速く成長すると予想されている。 コンセンサス目標株価に実質的な変更はなく、この事業の本質的価値が最新の予想で大きな変化を遂げていないことを示唆している。
このことを念頭に置いても、投資家が考慮すべきは事業の長期的な軌道の方がはるかに重要であると我々は考えている。 Simply Wall Stでは、HOYAに関する2027年までの全アナリストの予測を掲載しています。
また、HOYAの取締役会、CEOの報酬、在任期間、インサイダーによる株式購入の有無についても、 こちらでご紹介しています。
評価は複雑だが、我々はそれを単純化するためにここにいる。
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This article has been translated from its original English version, which you can find here.