33％減だが、リオン株式会社（東証：6823）は見た目より危険かもしれない。(TSE:6823)は見た目より危険かもしれない

一部の株主にとって残念なことに、リオン株式会社（東証：6823）の株価はこの30日間で33％も急落した。(TSE:6823)の株価は過去30日間で33％下落し、最近の痛みを長引かせている。 株主は報われるどころか、過去12ヶ月間すでに保有していた株主は、現在13％の株価下落に甘んじている。

株価が大幅に下落したため、PER（株価収益率）9.9倍は、約半数の企業がPER14倍を超え、PER21倍を超える企業さえ珍しくなくなった日本市場と比較すると、今が買いのように見えるかもしれない。 しかし、PERが低いのには理由があるかもしれず、それが妥当かどうか判断するにはさらなる調査が必要だ。

最近の業績の伸びは他の多くの企業より劣っており、ライオンは相対的に低迷している。 PERが低いのは、投資家がこの冴えない業績がこれ以上良くならないと考えているからだろう。 もしそうなら、既存株主は今後の株価の方向性にワクワクすることができないだろう。

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Rion に成長はあるか？

RionのようなPERが妥当とみなされるためには、企業は市場をアンダーパフォームしなければならないという前提がある。

昨年度の利益成長率を確認すると、同社は3.1％の価値ある増加を記録している。 直近3年間のEPSも、短期的な業績にも多少助けられ、全体で39％という素晴らしい伸びを示している。 従って、最近の利益成長は同社にとって絶好調と言っていいだろう。

同社を担当する2人のアナリストによれば、今後3年間のEPSは年率17％上昇すると予想されている。 一方、市場の他の銘柄は毎年9.6％の伸びにとどまると予想されており、魅力に欠けることが目立つ。

このような情報から、リオンが市場より低いPERで取引されているのは奇妙なことだ。 投資家の多くは、同社が将来の成長期待を達成できるとはまったく考えていないようだ。

ライオンのPERに関する結論

ライオンのPERは株価とともに暴落している。 株価収益率は、株を買うかどうかの決定的な要因であるべきではないが、業績期待のバロメーターとしてはかなり有能だ。

リオンが現在、予想成長率をはるかに下回るPERで取引されているのは、その予想成長率が市場全体よりも高いためである。 市場よりも速い成長を伴う好調な業績見通しを見た場合、潜在的なリスクこそがPERに大きな圧力をかけている可能性があると考える。 少なくとも価格変動リスクは非常に低いと思われるが、投資家は将来の収益が大きく変動する可能性があると考えているようだ。

投資リスクは常に存在するものである。私たちは リオンについて2つの警告サインを確認したが、これらを理解することは投資プロセスの一部であるべきだ。

これらのリスクによって、リオンに対するご意見を再考されるのであれば、当社の対話型優良銘柄リストをご覧になり、他にどのような銘柄があるのか見当をつけていただきたい。

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