結果M3, Inc.業績予想を上回り、アナリストが新たな予想を発表

株式会社エムスリー（東証：2413）は第1四半期報告書を発表したばかりだが、状況は強気のようだ。 売上高は予想を3.1％上回る640億円。また、エムスリーは16.56円の法定利益を計上し、これはアナリストの予想を25％上回るものであった。 この結果を受けて、アナリストは業績モデルを更新したが、エムスリーの見通しに大きな変化があったと考えているのか、それともいつも通りなのか、知りたいところだ。 そこで我々は、決算後の最新のコンセンサス予想を収集し、来年に何が待ち受けているのかを確認した。

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今回の決算を考慮し、エムスリーのアナリスト13名のコンセンサス予想では、2025年の売上高は2,668億円となる。これは、過去12ヶ月と比較して8.6%の堅実な収益改善を反映している。 一株当たり利益は7.6%増の69.90円と予想されている。 今回の決算発表前、アナリストは2025年の売上高を2,668億円、1株当たり利益（EPS）を69.89円と予想していた。 つまり、アナリストの予想は更新されたものの、今回の決算を受けて事業への期待に大きな変化がないことは明らかだ。

売上高、利益予想、目標株価の2,093円にも変更はなく、直近の決算では期待通りの結果が得られたと言えよう。 しかし、コンセンサス・ターゲットは事実上アナリストの目標株価の平均であるため、単一の目標株価に固執することは賢明ではないかもしれない。コンセンサス・ターゲットは事実上、アナリストの目標株価の平均であるためだ。そのため、投資家の中には、会社の評価について意見が分かれていないかどうかを確認するために、予想レンジを見たがる人もいる。 現在、最も強気なアナリストはエムスリーを1株当たり3,500円と評価し、最も弱気なアナリストは1,290円と評価している。 見ての通り、評価の幅は広く、最も低い評価は最も強気な評価の半分以下である。 この点を考慮すると、コンセンサス目標株価はあくまで平均値であり、アナリストの事業に対する見方は明らかに大きく分かれるため、あまり当てにしない方がいいだろう。

これらの予測についてより詳しく知るには、過去の業績や同業他社の業績と比較することだ。 2025年末までの年率12%という予想成長率は、過去5年間の年率15%という過去の成長率を大きく下回っている。 アナリストがカバレッジしている同業他社では、年率12％の収益成長が見込まれている。 成長鈍化の予測を考慮すると、M3は業界全体とほぼ同じペースで成長すると予想される。

結論

最も明白な結論は、ここ最近、事業の見通しに大きな変化はないということである。 また、売上高予想も再確認され、業界全体と同程度の成長率になると予測された。 コンセンサス目標株価は2,093円で据え置かれた。

このことを念頭に置いても、投資家が考慮すべきは事業の長期的な軌道の方がはるかに重要であると我々は考えている。 私たちは、複数のM3アナリストによる2027年までの予測を持っている。

もうひとつ考慮すべきことは、経営陣や取締役が最近株式を売買しているかどうかです。弊社プラットフォームでは、 過去12ヶ月間の公開市場株取引の概要を提供しています。

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