伊藤園（東証：2593）が先週、第1四半期決算を発表した。(伊藤園（東証：2593）の第1四半期決算が先週末に発表された。この1週間の株価は7.8％安の3,265円だった。 業績はほぼ予想通りで、売上高は1,250億円、法定1株当たり利益は126円だった。 この結果を受けて、アナリストは業績モデルを更新したが、会社の見通しに強い変化があったと考えているのか、それともいつも通りなのかを知るのは良いことだ。 そこで我々は、決算後の最新のコンセンサス予想を収集し、来年に何が待ち構えているのかを確認した。
直近の業績を考慮し、伊藤園のアナリスト3名は2025年の売上高を4,665億円と予想している。 一株当たり法定利益は19％増の133円と予想されている。 しかし、今回の決算が発表される前は、アナリストは2025年の売上高を4,603億円、1株当たり利益（EPS）を1,31円と予想していた。 つまり、アナリストの予想は更新されたものの、今回の決算を受けて事業への期待に大きな変化がないことは明らかだ。
売上高、利益予想、目標株価の3,900円にも変更はなく、直近の決算で同社が期待に応えたことを示唆している。 コンセンサス・プライス・ターゲットは各アナリストの目標株価の平均値であるため、基本的な予想レンジの幅を確認するのに便利である。 現在、最も強気なアナリストは伊藤園を1株当たり4,000円と評価し、最も弱気なアナリストは3,800円と評価している。 しかし、比較的拮抗していることから、アナリストの評価にはかなり自信があるように見える。
もう一つの見方は、過去の業績との比較や、同業他社と比べて強気か弱気かといった大局的な観点からの予想である。例えば、伊藤園の成長率は大幅に加速すると予想されており、2025年末までの売上高は年率換算で2.5%の成長が見込まれている。これは、過去5年間の年率2.1％という過去の減少率を大きく上回っている。 業界全体では年率1.9％の成長が見込まれている。 伊藤園の収益は改善すると予想されるだけでなく、アナリストはより広い業界よりも速く成長すると予想しているようだ。
結論
最も重要なことは、アナリストは伊藤園が前回の一株当たり利益予想通りの業績を上げていることを再確認しており、センチメントに大きな変化はないということである。 幸いなことに、アナリストは売上高も再確認しており、予想通りに推移していることを示唆している。さらに、我々のデータによると、収益はより広い業界よりも速く成長すると予想されている。 コンセンサス目標株価に実質的な変更はなく、この事業の本質的価値が最新の予想で大きな変化を遂げていないことを示唆している。
このことを念頭に置いても、投資家が考慮すべきは、事業の長期的な軌道の方がはるかに重要だと考える。 伊藤園の2027年までの予測は、当社のプラットフォームで無料でご覧いただけます。
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This article has been translated from its original English version, which you can find here.