キリンホールディングス株式会社（東証：2503）が半期報告書を発表した。 売上高はアナリスト予想を2.7％上回り、1.1億円となった。法定一株当たり利益（EPS）はアナリスト予想を8.6％上回る38.67円となった。 決算は投資家にとって重要な時期である。企業の業績を把握し、アナリストの来期予想を調べ、企業に対するセンチメントに変化があるかどうかを確認できるからだ。 キリンホールディングスに対するアナリストの見方が今回の決算で変わったかどうかを確認するため、最新の法定予想を集計した。
キリンホールディングス(株)のアナリスト11名は、直近の業績を考慮し、2024年の売上高を過去12ヶ月とほぼ同水準の2.29t円と予想している。 1株当たり法定当期純利益は同6.7％減の159円。 しかし、アナリストは今回の決算を発表する前、2024年の売上高を2.27億円、1株当たり利益（EPS）を164円と予想していた。 売上高予想に大きな変更はなかったが、アナリストは一株当たり利益予想を若干下方修正した。
目標株価のコンセンサスは2,259円で安定しており、アナリストは減益予想が当面の株価下落にはつながらないと判断しているようだ。 しかし、このデータから得られる結論はそれだけではない。アナリストの目標株価を評価する際、予想値の開きを考慮したがる投資家もいるからだ。 最も楽観的なキリンホールディングスのアナリストの目標株価は2,600円だが、最も悲観的なアナリストは2,000円である。 目標株価のスプレッドの狭さは、キリンホールディングスの将来性が比較的評価しやすいこと、あるいはアナリストがキリンホールディングスの将来性を強く評価していることを示唆している。
もちろん、これらの予測を業界そのものと照らし合わせるという見方もある。 2024年末までの年率2.3%の売上高成長率は、過去5年間の年率2.8%の成長率とほぼ一致していることから、キリンホールディングスの予測は過去のトレンドの継続を見込んでいることが最新の予測から推測できる。 これを当社のデータと照らし合わせると、同業他社（アナリストカバレッジ）の売上高成長率は年率2.7％となる。 つまり、キリンホールディングスは収益成長率を維持すると予想されるものの、業界全体の成長率と同程度の成長率にとどまるということだ。
ボトムライン
最大の懸念は、アナリストが1株当たり利益予想を引き下げたことで、キリンホールディングスには事業上の逆風が待ち受けている可能性を示唆している。 幸いなことに、売上高予想に実質的な変更はなく、業界全体と同程度の成長が見込まれている。 コンセンサス目標株価にも実質的な変更はなく、このことは事業の本質的な価値が最新の予想によって大きな変化を受けなかったことを示唆している。
このことを念頭に置いても、投資家が考慮すべきは、事業の長期的な軌道の方がはるかに重要であると我々は考えている。 キリンホールディングスの2026年までの予測は、当社のプラットフォームで無料でご覧いただけます。
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