オリックス株式会社(東証:8591) の投資家にとって今週は良い週となった。 オリックスの売上高は2.8億円で、アナリスト予想とほぼ同じであったが、法定1株当たり利益（EPS）は299円で、アナリスト予想を3.9％上回った。 決算は投資家にとって重要な時期である。企業の業績を把握し、アナリストの来期予想を調べ、企業に対するセンチメントに変化があるかどうかを確認することができるからだ。 読者の皆様におかれましては、アナリストの最新（法定）決算後の来期予想をご覧いただければと思います。
今回の決算を受けて、オリックスの7人のアナリストは2025年の売上高を2.93億円と予想している。これは過去12ヶ月と比較して4.2%の収益改善となる。 一株当たり利益は13％増の340円。 しかし、今回の決算が発表される前は、アナリストは2025年の売上高を301億円、1株当たり利益（EPS）を338円と予想していた。 コンセンサスは少し悲観的なようで、EPS予想に変更はなかったものの、今回の決算後に売上高予想を下方修正した。
平均目標株価は、売上高予想が下方修正されたにもかかわらず、3,558円で安定している。 しかし、このデータから導き出される結論はそれだけではない。アナリストの目標株価を評価する際に、予想値の開きを考慮したがる投資家もいるからだ。 現在、最も強気なアナリストはオリックスを1株当たり3,980円と評価し、最も弱気なアナリストは3,200円と評価している。 予想株価のスプレッドが狭いということは、オリックスの将来性を評価するのが比較的容易であること、あるいはアナリストがオリックスの将来性を強く評価していることを示唆しているのかもしれない。
これらの予測は興味深いものだが、オリックスの過去の業績や同業他社との比較に おいては、予測をより大まかに描くことが有効である。2025年末までの年率4.2％の売上成長率は、過去5年間の年率4.1％の成長率とほぼ同じであることから、最新の予測から、予測はオリックスの過去のトレンドの継続を期待していると推測できる。 アナリストの予測では、業界全体の売上高は年率6.7％増となる。 つまり、オリックスは収益成長率を維持するものの、業界全体よりは成長が鈍化すると予測される。
結論
最も重要なことは、アナリストはオリックスの業績が前回の一株当たり利益予想に沿ったものであることを再確認しており、センチメントに大きな変化はないということである。 残念ながら、アナリストは売上高予想も下方修正しており、当社のデータでは、より広い業界と比較してパフォーマンスが低いことを示している。それでも、1株当たり利益は事業の本質的価値にとってより重要である。 しかし、事業の本質的価値にとって、収益はより重要である。 コンセンサス目標株価は3,558円で安定しており、最新予想は目標株価に影響を与えるほどではない。
そのような考えから、我々は、来年の業績よりも長期的な事業の見通しの方が重要であると考える。 オリックスの2026年までの予測は、当社のプラットフォームで無料でご覧いただけます。
例えば、オリックスには 2つの警告的な兆候 （ そして1つはちょっと不愉快な 兆候）があります。
評価は複雑だが、我々はそれを単純化するためにここにいる。
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This article has been translated from its original English version, which you can find here.