コクヨ株式会社(コクヨ株 式会社（東証：7984）の株主は少しがっかりしていることだろう。 売上高は730億円とアナリスト予想にわずかに届かなかったものの、法定利益は1株当たり166円と予想通りだった。 これは投資家にとって重要な時期である。というのも、決算短信で企業の業績を追跡し、専門家の来期予測を調べ、事業に対する期待に変化があったかどうかを確認できるからだ。 この結果を受けて、アナリストが業績モデルを変更したかどうかを確認するため、直近の法定予想を集めてみた。
今回の決算を受けて、コクヨのアナリスト2名は2025年の売上高を356.2億円と予想している。これは過去12ヶ月と比較して7.5%の収益改善となる。 一株当たり法定利益は2.6%増の186円と予想されている。 このレポートに至るまで、アナリストは2025年の売上高を3,630億円、1株当たり利益（EPS）を192円と予想していた。 アナリストは今回の決算後、来期の1株当たり利益の数字を若干引き下げたことから、事業に対して少しネガティブになったようだ。
目標株価のコンセンサスは2,950円で安定しており、アナリストは減益予想が当面の株価下落にはつながらないと判断しているようだ。
もう一つの見方は、過去の業績との比較や、同業他社と比べて強気か弱気かといった大局的な視点である。アナリストは間違いなくコクヨの成長が加速すると予想しており、2025年末までの年率5.9％の成長率予想は、過去5年間の年率1.0％の過去の成長率と並んで好意的に評価されている。 同業他社が年率4.0%の成長を予測しているのと比較してみよう。 アナリストは、コクヨの成長見通しが過去に比べ明るいと同時に、コクヨが業界全体よりも速いペースで成長すると予想している。
結論
最も重要なことは、アナリストが一株当たり利益予想を下方修正したことである。 幸いなことに、アナリストは売上高も再確認しており、予想通りであることを示唆している。さらに、我々のデータによると、収益はより広い業界よりも速く成長すると予想されている。 コンセンサス目標株価は2,950円で安定しており、最新予想は目標株価に影響を与えるほどではない。
この点を考慮すれば、我々はコクヨについて早急に結論を出すことはないだろう。長期的な収益力は、来年の利益よりもはるかに重要である。 少なくとも一人のアナリストは2026年までの予測を提示しており、 当社のプラットフォームで無料で見ることができる。
また、コクヨが2つの警告的な兆候を発見したことも注目に値する。
評価は複雑だが、我々はそれを単純化するためにここにいる。
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This article has been translated from its original English version, which you can find here.