株式会社エス・エム・エス決算はアナリスト予想に届かず：アナリストの予想は以下の通り。

株式会社エス・エム・エス（東証：2175）にとって厳しい時期になりそうだ。(エス・エム・エス（東証：2175）は1週間前に、市場の株価の見方に顕著な影響を与えかねない、期待はずれの第3四半期決算を発表した。 決算は明らかな利益未達で、売上高130億円はアナリストの予想を8.7％下回った。法定一株当たり利益（EPS）は2.19円で、予想を69％下回る結果となった。 決算は投資家にとって重要な時期である。企業の業績を把握し、アナリストの来期予想を調べ、企業に対するセンチメントに変化があるかどうかを確認することができるからだ。 そこで我々は、決算後の最新のコンセンサス予想を収集し、来年に何が待ち受けているかを確認した。

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今回の決算を受けて、SMSを担当する7名のアナリストは2026年の売上高を715億円と予想している。この予想が達成されれば、売上高は過去12ヶ月間で20％の大幅増収となる。 一株当たり利益は21％増の95.26円と予想されている。 しかし、今回の決算が発表される前、アナリストは2026年の売上高を746億円、1株当たり利益（EPS）を107円と予想していた。 このことから、今回の決算後にセンチメントが弱気に傾き、売上高予想の下方修正と一株当たり利益予想の実質的な下方修正につながったことは間違いない。

アナリストが目標株価を12％引き下げ、2,800円としたのも驚きではない。 コンセンサス・ターゲットは事実上アナリストの目標株価の平均だからだ。そのため、投資家の中には、会社評価に関する意見が分かれるかどうかを確認するために、予想レンジを見たがる人もいる。 最も楽観的なSMSアナリストの目標株価は3,800円、最も悲観的なアナリストは1,750円である。 アナリストの目標株価に大きな開きがあることにお気づきだろうか。これは、SMSの事業にはかなり幅広いシナリオが存在することを示唆している。

より大局的な視点から、これらの予測を理解する方法の一つは、過去の実績や業界の成長予測との比較を見ることである。 アナリストは間違いなくSMSの成長が加速すると予想しており、2026年末までの年率16%という予測は、過去5年間の年率12%という過去の成長率と並んで好意的に評価されている。 同業他社が年率6.1％の成長を予測しているのと比較してみよう。 成長見通しが過去と比べて明るいのは明らかだが、アナリストはSMSが業界全体よりも速い成長を遂げると予想している。

結論

最も重要なことは、アナリストが一株当たり利益予想を下方修正したことである。 また、SMSの売上高予想も下方修正されたが、業界のデータによれば、SMSは業界全体よりも速い成長が見込まれている。 コンセンサス目標株価は著しく下落し、アナリストは最新決算に安心感を抱いていないようで、SMSの将来的な評価を低く見積もる結果となった。

このことを念頭に置いても、投資家が考慮すべきは、事業の長期的な軌道の方がはるかに重要だと我々は考えている。 シンプリー・ウォールストリートでは、2027年までのSMSに関する全アナリストの予測を掲載しています。

SMSのパレードに雨を降らせたくはないが、SMSの注意すべき警告サインを1つ見つけた。

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