アドバングループ（東証：7463）の業績不振は問題の始まりに過ぎないかもしれない

アドバングループ（東証：7463）の最新決算発表に投資家は失望した。 我々はいくつかの分析を行い、見出しの数字について慎重になるべきいくつかの理由があることを発見した。

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異常項目は利益にどう影響するか？

アドバングループの利益を法定数値以外で理解したい人にとって、過去1年間の法定利益は36億円相当の異常項目によって増加したことに注目することが重要である。 増益は好ましいが、特別損益が大きく寄与している場合、我々は少し慎重になる傾向がある。 世界の上場企業の大半を分析したところ、重要な特別項目は繰り返されないことが多い。 また、これらの増益要因が「異例」と表現されていることから予想される通りである。 アドバン・グループの2024年9月期の利益に対して、プラスの異常項目がかなり大きいことがわかる。 他の項目がすべて同じであれば、これは法定利益を基礎的収益力の目安としては不十分なものにする効果があると思われる。

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アドバン・グループの利益パフォーマンスに関する見解

前述したように、アドバン・グループの業績は、特別損益のプラス幅が大きいため、根本的な収益力を示すには不十分であると考える。 その結果、アドバングループの基礎収益力は法定利益を下回っている可能性が高いと考える。 とはいえ、1 株当たり利益が過去 3 年間で 67%成長していることは注目に値する。 結局のところ、アドバン・グループを正しく理解したければ、上記の要素以外も考慮することが不可欠だ。 このことを念頭に置いて、私たちはリスクを十分に理解しない限り、その銘柄への投資は考えない。 分析を進める中で、アドバン・グループには2つの警告サインがあり、それを無視するのは賢明ではないことがわかった。

本日は、アドバン・グループの利益の本質をよりよく理解するために、1つのデータにズームインした。 しかし、些細なことに意識を集中させることができれば、常に発見できることがある。 自己資本利益率が高いことが優良企業の証と考える人もいる。 そこで、 高い株主資本利益率を誇る企業の 無料 コレクションや、 インサイダー保有率の高い銘柄のリストをご覧いただきたい。

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