Stock Analysis
すでに好調にもかかわらず、三機工業株式会社（東証：1961）の株価はこの30日間で25％上昇した。(東証:1961)の株価は、過去30日間で25％上昇し、勢いを増している。 さらに振り返ってみると、この1年間で株価が66％も上昇しているのは心強い。
これだけ株価が急騰しても、日本の株価収益率（PER）の中央値も14倍近いため、三機工業のPER13倍という数字に無関心になるのも無理はない。 これは眉唾ではないかもしれないが、もしPERが妥当でなければ、投資家は潜在的な機会を逃すか、迫り来る失望を無視することになりかねない。
最近の三機工業は、他の企業よりも収益が急速に上昇しており、有利な状況にある。 PERが低水準なのは、投資家がこの好業績がそろそろ尻すぼみになるのでは、と考えている可能性がある。 そうでないなら、既存株主は株価の先行きを楽観視する理由がある。
三機工業の成長トレンドは？
三機工業のPERは、緩やかな成長しか期待できず、重要なことは市場並みの業績しか期待できない企業としては典型的なものだろう。
振り返ってみると、昨年は同社のボトムラインに77％という例外的な利益をもたらした。 喜ばしいことに、EPSも過去12ヶ月間の成長により、3年前と比較して合計で117％増加している。 従って、株主はこうした中期的な利益成長率を歓迎したことだろう。
将来に目を転じると、同社を担当する唯一のアナリストの予想では、今後3年間で年率4.9％の増益が見込まれている。 これは、市場全体の年率10％成長を大幅に下回る見通しだ。
これを考慮すると、三機工業のPERが他の大多数の企業と同水準にあるのは不思議だ。 大半の投資家は、かなり限定的な成長予測を無視し、株価へのエクスポージャーを得るために高い金額を支払っているようだ。 これらの株主は、PERが成長見通しに見合った水準まで低下した場合、将来的に失望を味わう可能性がある。
三機工業のPERから何がわかるか？
三機工業の株価は最近勢いがあり、PER水準も市場に連動している。 株価収益率（PER）は、特定の業界では価値を測る指標としては劣るという議論があるが、強力な景況感指標となり得る。
我々は、三機工業の予想成長率が市場全体より低いため、現在予想より高いPERで取引されていることを立証した。 予想される将来の収益が、よりポジティブなセンチメントを長く支える可能性が低いためだ。 このような状況が改善されない限り、この価格を妥当なものとして受け入れるのは難しい。
次のステップに進む前に、我々が発見した三機工業の2つの警告サインについて知っておくべきである。
三機工業の事業の強さについて確信が持てない場合は、当社のファンダメンタルズがしっかりしている対話型の銘柄リストで、あなたが見逃しているかもしれない他の企業を探ってみてはいかがだろうか。
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