株式会社熊谷組（東証：1861）の第1四半期決算が先週発表された。(先週、熊谷組（東証1部1861）の第1四半期決算が発表された。 売上高は1,030億円とアナリスト予想にわずかに届かなかったものの、法定利益は1株当たり192円と予想通りだった。 これは投資家にとって重要な時期である。というのも、有価証券報告書で企業の業績を追跡し、専門家が来年についてどのように予測しているかを見て、事業に対する期待に変化があったかどうかを確認することができるからだ。 読者の皆様には、最新の法定予想を集計し、最新の決算後にアナリストが熊谷組に対する考えを変えたかどうかをご覧いただけると幸いである。
今回の決算を受けて、熊谷組のアナリスト5名は2025年の売上高を4,668億円と予想している。これは過去12ヶ月と比較して2.6%の増収となる。 一株当たり利益は41％増の274円と予想されている。 今回の決算発表前、アナリストは2025年の売上高を4,660億円、1株当たり利益（EPS）を279円と予想していた。 コンセンサス・アナリストの予想に大きな変更がないことから、今回の決算で事業に対する見方が変わるようなことはなかったようだ。
売上高、利益予想、目標株価4,232円にも変更はなく、同社は今回の決算で期待に応えたことを示唆している。 しかし、このデータから得られる結論はそれだけではない。アナリストの目標株価を評価する際に、予想値の開きを考慮したがる投資家もいるからだ。 現在、最も強気なアナリストは熊谷組を1株当たり5,100円と評価し、最も弱気なアナリストは3,110円と評価している。 アナリストの事業に対する見方はまちまちだが、極端な結果が熊谷組の 株主を待ち受けている可能性を示唆するほど、予想値の開きが大きいとは考え られない。
これらの予想についてより詳しく知るには、過去の業績や同業他社の業績と比較することである。 それは、熊谷組の売上高が2025年末まで年率3.5％の成長を遂げると予想されていることである。これが達成されれば、過去5年間の年率0.08％の減少よりはるかに良い結果となる。 業界全体の売上高が年率2.1％成長すると予想されるアナリスト予想と比較してみよう。 ということは、少なくともしばらくの間は、熊谷組は競合他社よりも速い成長が期待できそうだ。
結論
最も明白な結論は、このところ事業の見通しに大きな変化はなく、アナリストの業績予想も以前の予想通り堅調に推移しているということである。 嬉しいことに、収益予想にも大きな変更はなく、業界全体を上回る成長が見込まれている。 コンセンサス目標株価にも実質的な変更はなく、これは同事業の本質的な価値が最新の予想で大きな変化がなかったことを示唆している。
このことを念頭に置いても、投資家が考慮すべきなのは、事業の長期的な軌道の方がはるかに重要だと我々は考えている。 当社では、熊谷組の複数のアナリストによる2027年までの推定値を用意しており、当社のプラットフォームで無料でご覧いただけます。
次のステップに進む前に、当社が発見した熊谷組の1つの警告サインについて知っておく必要がある。
評価は複雑だが、我々はそれを単純化するためにここにいる。
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This article has been translated from its original English version, which you can find here.