鹿島建設 (東証:1812) の株価が27％上昇しても、市場はまだ確信に欠けるかもしれない

鹿島建設（東証：1812）の株主は、先月27％の株価上昇で忍耐が報われた。 広い視野で見れば、先月ほどの勢いはないものの、通年で18％の上昇もかなり妥当だ。

株価が急騰したとはいえ、日本のPER（株価収益率）の中央値が約13倍である中、鹿島のPER（株価収益率）14.5倍が注目に値すると考える人はまだ多くないだろう。 しかし、PERに合理的な根拠がない場合、投資家は明確な機会や潜在的な後退を見落としている可能性がある。

鹿島について2つの警告を発見した。無料でご覧ください。

鹿島は最近、他の多くの企業よりも収益の伸びを抑えているため、業績が良くなっている可能性がある。 可能性の一つは、投資家がこの冴えない業績が好転すると考えているため、PERが控えめになっていることだ。 もしそうでないなら、既存株主は株価の存続可能性に少し神経質になっているかもしれない。

鹿島の最新分析を見る

アナリストが鹿島の将来性を業界と比較してどのように評価しているか知りたいですか？そのような場合は、当社の無料 レポートをご利用ください。

成長率はPERに見合うか？

鹿島のようなPERが妥当とされるためには、企業が市場にマッチしていなければならないという前提がある。

昨年度の利益成長率を確認すると、同社は8.1％の価値ある増加を記録している。 EPSも3年前と比較すると、過去12ヶ月間の成長もあり、合計で16％上昇している。 つまり、この間、同社は実際に利益を伸ばすために良い仕事をしてきたことを確認することから始めることができる。

見通しに目を向けると、同社に注目している7人のアナリストの予測では、今後3年間は毎年13％の成長が見込まれる。 これは、市場全体の年率9.8％の成長予測を大幅に上回る。

これを考慮すると、鹿島のPERが他の大多数の企業と同水準にあるのは不思議だ。 投資家の多くは、鹿島が将来の成長予想を達成できると確信していないのかもしれない。

要点

鹿島の株価は最近勢いがある。 株価収益率（PER）は、株を買うかどうかの決め手となるものではないが、業績期待のバロメーターとしてはかなり有能である。

鹿島は現在、予想成長率が市場より高いため、予想PERより低い水準で取引されている。 PERがポジティブな見通しと一致しないのは、業績に対する未知の脅威がある可能性がある。 少なくとも株価下落のリスクは抑えられているように見えるが、投資家は将来の業績が多少変動する可能性があると考えているようだ。

とはいえ、鹿島は投資分析で2つの警告サインを示しており、そのうちの1つは少し気になる。

もちろん、鹿島よりも良い銘柄を見つけることもできるかもしれない。そこで、妥当なPERを持ち、力強く業績を伸ばしている他の企業の 無料コレクションをご覧になることをお勧めする。

この記事についてご意見がありますか？内容にご不満ですか？ 私たちに直接ご連絡ください。 または、editorial-team (at) simplywallst.comまでEメールをお送りください。

このSimply Wall Stの記事は一般的なものです。当社は、過去のデータとアナリストの予測に基づき、偏りのない方法論のみで解説を提供しており、当社の記事は財務アドバイスを意図したものではありません。また、お客様の目的や財務状況を考慮するものではありません。当社は、ファンダメンタルズ・データに基づいて長期的な視点に立った分析をお届けすることを目的としています。当社の分析は、価格に影響を与える最新の企業発表や定性的な材料を織り込んでいない場合があることにご留意ください。Simply Wall Stは、言及されたいかなる銘柄にもポジションを有していない。