豊田合成株式会社の年次決算が先週発表された。(先週、豊田合成株式会社（東証：7282）の決算が発表された。 豊田合成の決算は、売上高1.1億円、法定1株当たり利益400円と、アナリスト予想通りの結果となった。 投資家にとってこの時期は重要な時期である。というのも、決算短信で企業の業績を把握し、専門家の来期予想を調べ、事業への期待に変化がないかどうかを確認できるからだ。 読者の皆様におかれましては、アナリストの最新（法定）決算後の来期予想をご覧いただければと思います。
今回の決算を考慮し、豊田合成のアナリスト9名のコンセンサス予想では、2025年の売上高は1.09億円となっている。これは過去12ヶ月と比較して2.2%の収益改善を反映している。 一株当たり法定利益は同期間に20％減の324円となる見込みだ。 このレポートに先立ち、アナリストは2025年の売上高を1.09億円、1株当たり利益（EPS）を332円と予想していた。 アナリストは今回の決算後、来期の一株当たり利益の数字が少し落ち込んだことから、事業に対して少し否定的になったようだ。
目標株価のコンセンサスは3,697円で安定しており、アナリストは減益予想が当面の株価下落にはつながらないと判断しているようだ。 コンセンサス・ターゲットは事実上アナリストの目標株価の平均値であるからだ。そのため、投資家の中には、会社の評価について意見が分かれていないかどうかを確認するために、予想レンジを見たがる人もいる。 現在、最も強気なアナリストは豊田合成を1株当たり4,300円と評価し、最も弱気なアナリストは3,200円と評価している。 比較的拮抗していることから、各アナリストはバリュエーションに自信を持っていると思われる。
大局的に見れば、これらの予測を理解する方法の一つは、過去の実績や業界の成長予測との比較を見ることである。 2025年末までの年率2.2%の成長率予想は、過去5年間の年率6.0%の成長率を大きく下回る。 これを同業他社（アナリスト予想）と比較すると、同業他社は全体で年率3.7%の収益成長が見込まれている。 この成長鈍化予測を考慮すると、豊田合成の成長鈍化は明らかである。
結論
最も重要なことは、アナリストが一株当たり利益予想を下方修正したことである。 幸いなことに、アナリストは売上高予想も再確認しており、予想通りに推移していることを示唆している。ただし、当社のデータによると、豊田合成の売上高は業界全体よりも悪化すると予想されている。 コンセンサス目標株価に実質的な変更はなく、このことは事業の本質的価値が最新の予想によって大きな変化を受けなかったことを示唆している。
そのような考えから、私たちは、来年の業績よりも事業の長期的な見通しの方がはるかに重要だと考えている。 豊田合成の2027年までの予測は、当社のプラットフォームで無料でご覧いただけます。
また、豊田合成の警告的な兆候を1つ発見したことも注目に値する。
評価は複雑だが、我々はそれを単純化するためにここにいる。
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