住友電気工業株式会社（東証:5802）への投資家は今週も好調だった。(四半期決算発表後、株価は2.9％上昇し2,911円で取引を終えた。 しかし、全体としてはあまり良い結果ではなかった。売上高は1.2億円と予想を上回ったものの、法定利益はアナリスト予想を16％下回り、1株当たり48.63円にとどまった。 決算は投資家にとって重要な時期である。企業の業績を把握し、アナリストの来期予想を見たり、企業に対するセンチメントに変化があるかどうかを確認したりできるからだ。 この結果を受け、アナリストが業績モデルを変更したかどうかを確認するため、直近の法定予想を集めてみた。
先週の決算発表を受けて、住友電気工業のアナリスト7名は、2026年の売上高を4.62t円と予想している。 一株当たり利益は240円で、過去12ヶ月とほぼ同水準。 今回の決算発表前、アナリストは2026年の売上高を4.65億円、1株当たり利益（EPS）を237円と予想していた。 つまり、アナリストの予想は更新されたものの、今回の決算を受けて事業への期待に大きな変化がないことは明らかだ。
コンセンサス目標株価が3,299円とほぼ横ばいであることも驚きではない。 アナリストの予想レンジを見て、異常値の意見が平均値とどの程度違うかを評価するのも有益だろう。 最も楽観的な住友電工のアナリストの目標株価は3,850円だが、最も悲観的なアナリストは3,000円である。 しかし、比較的拮抗していることから、住友電工が予想しやすい事業であること、あるいは、アナリストが同じような前提を置いていることがうかがえる。
これらの予測は興味深いものだが、住友電工の過去の業績や同業他社との比較において、予測をより大まかに描くことは有益である。これらの予測は、収益が減速し、2026年末までに年率0.09%の減少が予測されることを意味している。これは、過去5年間の年間成長率11%から大幅に低下することを示している。 これを当社のデータと比較してみると、同業他社は全体として年率3.5％の増収が見込まれている。 住友電工の収益が業界全体よりも大幅に悪化することは明らかだ。
結論
最も明白な結論は、ここ数年、住友電工の業績見通しに大きな変化はなく、アナリストの業績予想も以前の予想通り安定しているということである。 プラス面では、収益予想に大きな変更はなかった。 コンセンサス目標株価に実質的な変更はなく、このことは事業の本質的な価値が最新の予想で大きな変化がないことを示唆している。
とはいえ、同社の収益の長期的な軌跡は、来年よりもずっと重要である。 住友電気工業の2027年までの予測は、こちらのプラットフォームで無料でご覧いただけます。
例えば、住友電気工業には 2つの注意すべき兆候が あります。
評価は複雑だが、我々はそれを単純化するためにここにいる。
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