H&R Real Estate Investment Trust

DB:HR3A 株式レポート

時価総額：€1.9b

H&R Real Estate Investment Trust 評価

HR3A は、フェアバリュー、アナリスト予測、市場との相対価格と比較して過小評価されているか？

評価スコア

5/6

評価スコア 5/6

  • 公正価値以下

  • 公正価値を大幅に下回る

  • Price-To-Sales vs ピア

  • Price-To-Sales vs 業界

  • Price-To-Sales対 公正比率

  • アナリスト予測

株価と公正価値の比較

HR3A 、その将来キャッシュフローを見たときの公正価格はいくらになるだろうか？この見積もりには、割引キャッシュフローモデルを使用します。

公正価値以下: HR3A ( €6.37 ) は、当社の 公正価値 ( €10.72 ) の見積もりを下回って取引されています。

公正価値を大幅に下回る: HR3Aは公正価値より 20% 以上低い価格で取引されています。

主な評価指標

HR3A の相対評価を見る場合、どの指標を使うのがベストか？

主な指標 HR3Aは利益が出ていないため、相対評価分析には 株価売上高倍率 を使用します。

上の表は、HR3A の販売価格 レシオを示している。これはHR3A の時価総額を現在の収益 で割って算出される。
HR3A のPS レシオは？
PS比2.9x
売上高CA$875.35m
時価総額CA$2.75b

販売価格 同業他社との比較

HR3A のPS 比率は同業他社と比較してどうか。

上の表は、HR3A の同業他社に対するPS レシオを示している。ここではさらに、時価総額と予想成長率も表示している。
会社概要フォワードPS推定成長率時価総額
同業者平均4x
FVI Fair Value REIT-AG
2.3xn/a€54.7m
AOX alstria office REIT-AG
5.2x-1.5%€1.2b
HABA Hamborner REIT
4.9x1.7%€515.7m
AAT American Assets Trust
3.8x2.5%US$2.2b
HR3A H&R Real Estate Investment Trust
2.9x4.1%€2.7b

Price-To-Sales vs ピア: HR3Aは、同業他社の平均 ( { 2.9 x) と比較したPrice-To-Sales比率 ( 4 x) に基づいて価値が高いといえます。

販売価格 比率対業界

HR3A'のPS レシオは、European REITs 業界の他社と比較してどうか。

3 企業価格／販売推定成長率時価総額
HR3A 2.9x業界平均 8.2xNo. of Companies10PS0612182430+
3 企業推定成長率時価総額
No more companies

Price-To-Sales vs 業界: HR3Aは、 European REITs業界平均 (8.2x) (2.9 x) と比較したPrice-To-Sales比率 ( 8.2 x) に基づいて価値が高いといえます。

販売価格 レシオ vs フェア・レシオ

HR3A のPS レシオは、同社の レシオと比較してどの程度か。 FairPS Ratio? これは、会社の予想利益成長率、利益率、その他のリスク要因を考慮した予想PS レシオです。

HR3A PS レシオ対フェア・レシオ。
適正比率
現在PS 比率2.9x
公正PS 比率8.3x

Price-To-Sales対 公正比率: HR3Aは、推定される適正Price-To-Sales比率 ( 2.9 x) と比較したPrice-To-Sales比率 ( 8.3 x) に基づいて、価値が高いといえます。

アナリストの目標株価

アナリストの12ヶ月の予想と、コンセンサス目標株価に対する統計的信頼性は？

上の表はアナリストのHR3A 予測と12ヶ月後の株価の予測である。
日付株価1年間の平均目標株価分散高い低い1Y 実勢価格アナリスト
現在€6.37
€7.76
+21.9%
5.2%€8.11€6.83n/a7
Nov ’25€6.60
€7.67
+16.2%
3.3%€8.00€7.33n/a7
Oct ’25€7.19
€7.57
+5.2%
4.9%€8.01€7.01n/a6
Sep ’25€6.62
€7.37
+11.4%
4.2%€7.92€6.93n/a6
Aug ’25€6.04
€7.51
+24.4%
4.1%€8.10€7.09n/a6
Jul ’25€5.68
€7.51
+32.1%
4.1%€8.10€7.09n/a6
Jun ’25€5.76
€7.51
+30.4%
4.1%€8.10€7.09n/a6
May ’25€5.98
€7.56
+26.5%
4.0%€8.18€7.16n/a6
Apr ’25€6.05
€7.41
+22.4%
1.8%€7.48€7.14n/a5
Mar ’25€5.90
€7.51
+27.3%
2.9%€7.85€7.16n/a5
Feb ’25€6.59
€7.77
+18.0%
4.5%€8.26€7.23n/a6
Jan ’25€6.58
€7.66
+16.4%
5.8%€8.20€6.83n/a6
Dec ’24€5.82
€7.41
+27.4%
5.8%€7.99€6.66n/a6
Nov ’24€5.65
€8.42
+49.0%
11.3%€9.28€6.70€6.606
Oct ’24€6.34
€8.78
+38.5%
6.0%€9.18€7.65€7.196
Sep ’24€6.86
€8.78
+28.1%
6.0%€9.18€7.65€6.626
Aug ’24€6.87
€9.13
+33.0%
7.8%€9.61€7.59€6.046
Jul ’24€6.84
€9.52
+39.1%
6.6%€10.26€8.21€5.686
Jun ’24€6.79
€9.52
+40.2%
6.6%€10.26€8.21€5.766
May ’24€7.65
€10.65
+39.1%
3.0%€11.26€10.25€5.986
Apr ’24€8.17
€10.68
+30.7%
3.3%€11.36€10.34€6.056
Mar ’24€8.82
€10.96
+24.3%
3.3%€11.65€10.61€5.906
Feb ’24€8.71
€10.59
+21.5%
3.5%€11.19€10.33€6.596
Jan ’24€8.16
€10.50
+28.8%
4.2%€11.22€9.84€6.587
Dec ’23€8.63
€11.04
+27.9%
4.5%€11.79€10.34€5.827
Nov ’23€8.09
€11.63
+43.7%
7.7%€12.56€9.97€5.657

アナリスト予測: 目標価格は現在の株価より20 % 未満高くなります。

割安企業の発掘

Safestore Holdings

UK£1.6b

Safestore is the UK's largest self storage group with 190 stores on 31 October 2023, comprising 133 wholly owned stores in the UK (including 73 in London and the South East with the remainder in key metropolitan areas such as Manchester, Birmingham, Glasgow, Edinburgh, Liverpool, Sheffield, Leeds, Newcastle, and Bristol), 29 wholly owned stores in the Paris region, 11 stores in Spain, 11 stores in the Netherlands and 6 stores in Belgium.

IHF

UK£8.85

7D

-4.3%

1Y

1.1%

Allied Properties Real Estate Investment Trust

CA$2.5b

Allied is a leading owner-operator of distinctive urban workspace in Canada's major cities.

5G8

CA$12.26

7D

-0.3%

1Y

6.2%

Office Properties Income Trust

US$63.6m

OPI is a national REIT focused on owning and leasing high quality office and mixed-use properties in select growth-oriented U.S.

GOKA

US$1.05

7D

8.4%

1Y

-77.6%