Morgan Stanley

XTRA:DWD 株式レポート

時価総額：€208.4b

Morgan Stanley 評価

DWD は、フェアバリュー、アナリスト予測、市場との相対価格と比較して過小評価されているか？

評価スコア

3/6

評価スコア 3/6

  • 公正価値以下

  • 公正価値を大幅に下回る

  • Price-To-Earnings vs ピア

  • Price-To-Earnings vs 業界

  • Price-To-Earnings対 公正比率

  • アナリスト予測

株価と公正価値の比較

DWD 、その将来キャッシュフローを見たときの公正価格はいくらになるだろうか？この見積もりには、割引キャッシュフローモデルを使用します。

公正価値以下: DWD ( €127.78 ) は、当社の 公正価値 ( €131.97 ) の見積もりを下回って取引されています。

公正価値を大幅に下回る: DWDは公正価値を下回って取引されていますが、大幅な差ではありません。

主な評価指標

DWD の相対評価を見る場合、どの指標を使うのがベストか？

主な指標 DWDは利益を上げているため、相対評価分析には 株価収益率 を使用します。

上の表は、DWD の株価収益率 レシオを示している。これはDWD の時価総額を現在の収益 で割って算出される。
DWD のPE レシオは？
PEレシオ20.4x
収益US$10.62b
時価総額US$216.99b

株価収益率 同業他社との比較

DWD のPE 比率は同業他社と比較してどうか。

上の表は、DWD の同業他社に対するPE レシオを示している。ここではさらに、時価総額と予想成長率も表示している。
会社概要フォワードPE推定成長率時価総額
同業者平均32x
FTK flatexDEGIRO
12.4x8.4%€1.4b
T2G Tradegate Wertpapierhandelsbank
86.6xn/a€2.2b
DBK Deutsche Bank
7.8x13.4%€30.2b
DB1 Deutsche Börse
21.4x4.6%€39.5b
DWD Morgan Stanley
20.4x8.2%€217.0b

Price-To-Earnings vs ピア: DWDは、同業他社の平均 ( { 20.4 x) と比較したPrice-To-Earnings比率 ( 32.1 x) に基づいて価値が高いといえます。

株価収益率 比率対業界

DWD'のPE レシオは、DE Capital Markets 業界の他社と比較してどうか。

4 企業価格／収益推定成長率時価総額
AR4 AURELIUS Equity Opportunities SE KGaA
3.9xn/aUS$406.78m
HXCK Ernst Russ
3.8x-18.2%US$206.28m
VG8 Varengold Bank
1.8xn/aUS$24.05m
XE8 Black Sea Property
0.7xn/aUS$7.68m
このPE の範囲で利用可能な会社はもうありません。
DWD 20.4x業界平均 20.3xNo. of Companies6PE01632486480+
4 企業推定成長率時価総額
No more companies

Price-To-Earnings vs 業界: DWDは、 German Capital Markets業界平均 (20.3x) (20.4 x) と比較すると、 Price-To-Earnings比率 ( 20.3 x) に基づくと高価です。

株価収益率 レシオ vs フェア・レシオ

DWD のPE レシオは、同社の レシオと比較してどの程度か。 FairPE Ratio? これは、会社の予想利益成長率、利益率、その他のリスク要因を考慮した予想PE レシオです。

DWD PE レシオ対フェア・レシオ。
適正比率
現在PE 比率20.4x
公正PE 比率24x

Price-To-Earnings対 公正比率: DWDは、推定される適正Price-To-Earnings比率 ( 20.4 x) と比較したPrice-To-Earnings比率 ( 24 x) に基づいて、価値が高いといえます。

アナリストの目標株価

アナリストの12ヶ月の予想と、コンセンサス目標株価に対する統計的信頼性は？

上の表はアナリストのDWD 予測と12ヶ月後の株価の予測である。
日付株価1年間の平均目標株価分散高い低い1Y 実勢価格アナリスト
現在€127.78
€117.30
-8.2%
10.6%€135.52€95.44n/a17
Nov ’25€108.20
€107.60
-0.6%
10.5%€124.31€89.32n/a18
Oct ’25€94.23
€95.41
+1.3%
8.0%€109.31€82.21n/a18
Sep ’25€92.44
€94.54
+2.3%
8.9%€109.01€81.31n/a19
Aug ’25€94.44
€98.14
+3.9%
9.2%€113.06€84.33n/a18
Jul ’25€91.84
€92.66
+0.9%
8.4%€109.89€82.89n/a21
Jun ’25€89.37
€91.66
+2.6%
8.3%€108.65€81.95n/a21
May ’25€85.16
€92.56
+8.7%
8.8%€110.37€82.31n/a21
Apr ’25€86.95
€88.59
+1.9%
8.7%€108.00€77.27n/a21
Mar ’25€79.71
€88.11
+10.5%
9.3%€107.54€77.78n/a21
Feb ’25€79.68
€87.44
+9.7%
9.6%€106.99€73.78n/a21
Jan ’25€84.67
€83.14
-1.8%
8.9%€97.16€72.64n/a22
Dec ’24€73.44
€81.92
+11.6%
9.6%€96.47€67.62n/a22
Nov ’24€67.32
€86.48
+28.5%
9.6%€104.19€69.71€108.2022
Oct ’24€77.80
€92.62
+19.1%
8.8%€106.04€75.74€94.2323
Sep ’24€79.44
€91.08
+14.7%
9.0%€103.97€74.26€92.4423
Aug ’24€82.75
€89.73
+8.4%
9.3%€101.98€72.84€94.4423
Jul ’24€78.58
€88.23
+12.3%
10.6%€102.70€73.36€91.8423
Jun ’24€76.19
€90.92
+19.3%
10.2%€104.51€74.65€89.3723
May ’24€81.26
€89.02
+9.6%
9.4%€101.42€72.44€85.1623
Apr ’24€80.08
€95.00
+18.6%
10.6%€116.18€74.35€86.9523
Mar ’24€89.94
€96.97
+7.8%
9.7%€117.93€79.25€79.7123
Feb ’24€89.84
€93.66
+4.2%
9.5%€114.99€77.27€79.6823
Jan ’24€79.38
€88.73
+11.8%
8.4%€108.40€74.67€84.6724
Dec ’23€88.58
€89.03
+0.5%
8.4%€109.25€75.26€73.4424
Nov ’23€84.64
€93.40
+10.4%
8.4%€116.43€80.20€67.3224

アナリスト予測: 目標株価は現在の株価よりも低いです。

割安企業の発掘

Yeahka

HK$4.2b

An investment holding company, provides payment and business services to merchants and consumers in the People’s Republic of China.

4YE

HK$1.19

7D

-4.8%

1Y

-30.0%

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JP¥3.8t

Provides diversified financial services in Japan, the United States, Asia, Europe, Australasia, and the Middle East.

OIX

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7D

0%

1Y

21.0%

Mutares SE KGaA

€484.6m

A private equity firm specializing in investments in secondary direct, special situations, bridge financing, recapitalization, distressed/vulture, management succession, reorganization, carve-outs, turnarounds, spin-offs and re-funding.

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