Invertir en Zebra Technologies (NASDAQ:ZBRA) hace cinco años le habría reportado una ganancia del 60

Cuando uno compra y mantiene una acción a largo plazo, lo que quiere es que le proporcione una rentabilidad positiva. Mejor aún, le gustaría que el precio de la acción subiera más que la media del mercado. Por desgracia para los accionistas, aunque el precio de las acciones de Zebra Technologies Corporation(NASDAQ:ZBRA) ha subido un 60% en los últimos cinco años, esa subida es inferior a la rentabilidad del mercado. Sin embargo, los compradores más recientes deberían estar contentos con el aumento del 49% en el último año.

Echemos un vistazo a los fundamentos subyacentes a largo plazo y veamos si han sido coherentes con la rentabilidad de los accionistas.

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Parafraseando a Benjamin Graham A corto plazo, el mercado es una máquina de votar, pero a largo plazo es una máquina de pesar. Una forma imperfecta pero sencilla de considerar cómo ha cambiado la percepción que el mercado tiene de una empresa es comparar la variación del beneficio por acción (BPA) con el movimiento del precio de la acción.

Durante cinco años de crecimiento del precio de las acciones, Zebra Technologies vio caer su BPA un 4,0% anual.

Así que es difícil argumentar que los beneficios por acción son la mejor métrica para juzgar a la empresa, ya que puede no estar optimizada para obtener beneficios en este momento. Dado que la variación del BPA no parece correlacionarse con la variación del precio de la acción, merece la pena echar un vistazo a otras métricas.

No nos impresiona especialmente el crecimiento compuesto anual de los ingresos del 1,9% en cinco años. Entonces, ¿por qué ha subido la cotización? Para nosotros no es obvio a primera vista, pero un examen más detenido de la evolución de la empresa a lo largo del tiempo podría aportar respuestas.

Puede ver cómo han cambiado los beneficios y los ingresos a lo largo del tiempo en la siguiente imagen (haga clic en el gráfico para ver los valores exactos).

Zebra Technologies es bien conocida por los inversores, y muchos analistas inteligentes han intentado predecir los futuros niveles de beneficios. Dado que disponemos de un buen número de previsiones de analistas, puede que merezca la pena echar un vistazo a este gráfico gratuito que muestra las estimaciones de consenso.

Una perspectiva diferente

Es bueno ver que Zebra Technologies ha recompensado a los accionistas con una rentabilidad total para el accionista del 49% en los últimos doce meses. Esa ganancia es mejor que el TSR anual a lo largo de cinco años, que es del 10%. Por lo tanto, parece que el sentimiento en torno a la empresa ha sido positivo últimamente. Alguien con una perspectiva optimista podría considerar que la reciente mejora del TSR indica que la propia empresa está mejorando con el tiempo. Me parece muy interesante analizar el precio de las acciones a largo plazo como indicador de los resultados de la empresa. Pero para obtener una visión real, necesitamos considerar también otra información. Por ejemplo, hemos descubierto 2 señales de advertencia para Zebra Technologies que debería tener en cuenta antes de invertir aquí.

Por supuesto, Zebra Technologies puede no ser la mejor acción para comprar. Por ello, le recomendamos que consulte esta colección gratuita de valores de crecimiento.

Tenga en cuenta que los rendimientos del mercado que se citan en este artículo reflejan los rendimientos medios ponderados por el mercado de los valores que cotizan actualmente en las bolsas estadounidenses.

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