Los ingresos de Western Digital Corporation (NASDAQ:WDC) no convencen del todo a los inversores

No es exagerado decir que la relación precio/ventas (o "P/V") de 1,5 veces de Western Digital Corporation (NASDAQ:WDC) parece bastante "media" para las empresas tecnológicas de Estados Unidos, ya que coincide con la relación P/V del sector en general. Aunque esto podría no llamar la atención, si la relación precio/ventas no está justificada, los inversores podrían estar perdiendo una oportunidad potencial o ignorando una decepción inminente.

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Cómo se ha comportado Western Digital

Con unos ingresos que están retrocediendo más que la media del sector últimamente, Western Digital ha estado muy floja. Es posible que muchos esperen que los pésimos resultados de los ingresos vuelvan pronto a la media del sector, lo que ha impedido que caiga el PER. Si todavía le gusta la empresa, querrá que su trayectoria de ingresos cambie antes de tomar ninguna decisión. O, al menos, esperaría que no siguiera obteniendo malos resultados si su plan es comprar acciones mientras no está a favor.

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¿Se prevé un crecimiento de los ingresos de Western Digital?

Hay una suposición inherente de que una empresa debe estar a la altura del sector para que los ratios P/S como los de Western Digital se consideren razonables.

Retrospectivamente, el año pasado se produjo un frustrante descenso del 35% en los ingresos de la empresa. Como resultado, los ingresos de hace tres años también han caído un 32% en total. En consecuencia, los accionistas se habrían sentido pesimistas sobre las tasas de crecimiento de los ingresos a medio plazo.

Pasando al futuro, las estimaciones de los analistas que cubren la empresa sugieren que los ingresos deberían crecer un 16% cada año durante los próximos tres años. Dado que se prevé que el sector crezca sólo un 5,8% cada año, la empresa está en condiciones de obtener unos ingresos más elevados.

Con esta información, nos parece interesante que Western Digital cotice a un PER bastante similar al del sector. Es posible que la mayoría de los inversores no estén convencidos de que la empresa pueda alcanzar las expectativas de crecimiento futuro.

¿Qué significa la relación precio/valor de Western Digital para los inversores?

Se argumenta que la relación precio/ventas es una medida inferior del valor dentro de ciertas industrias, pero puede ser un poderoso indicador del sentimiento empresarial.

A pesar de las atractivas cifras de crecimiento de los ingresos, que superan a las del sector, el PER de Western Digital no es exactamente lo que cabría esperar. Tal vez la incertidumbre en las previsiones de ingresos es lo que mantiene el ratio P/S en consonancia con el resto del sector. Al menos, el riesgo de caída del precio parece moderado, pero los inversores parecen pensar que los ingresos futuros podrían experimentar cierta volatilidad.

Siempre es necesario tener en cuenta el fantasma siempre presente del riesgo de inversión. Hemos identificado 3 señales de advertencia en Western Digital (al menos 1 que nos incomoda un poco), y comprenderlas debería formar parte de su proceso de inversión.

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