Resultados: F5, Inc. supera las expectativas de beneficios y los analistas ya tienen nuevas previsiones.

La semana pasada se publicaron los resultados trimestrales más recientes de F5, Inc.(NASDAQ:FFIV), un hito importante en el camino de la empresa para construir un negocio más sólido. En general, parece un resultado creíble: aunque los ingresos de 693 millones de dólares estuvieron en línea con lo previsto por los analistas, F5 sorprendió al obtener un beneficio estatutario de 2,34 dólares por acción, un notable 11% por encima de las expectativas. Se trata de un momento importante para los inversores, ya que pueden hacer un seguimiento de los resultados de una empresa en su informe, observar las previsiones de los expertos para el próximo año y ver si se ha producido algún cambio en las expectativas para el negocio. Por ello, hemos reunido las últimas previsiones posteriores a los resultados para ver lo que las estimaciones sugieren para el próximo año.

Vea nuestro último análisis de F5

Tras el informe de resultados de la semana pasada, los 14 analistas de F5 prevén unos ingresos para 2024 de 2.790 millones de dólares, aproximadamente en línea con los últimos 12 meses. Se espera que los beneficios por acción aumenten un 7,8%, hasta 8,45 dólares. Antes de este informe de resultados, los analistas preveían unos ingresos de 2 770 millones de dólares y un beneficio por acción (BPA) de 8,56 dólares en 2024. Los analistas de consenso no parecen haber visto nada en estos resultados que haya cambiado su visión sobre el negocio, dado que no ha habido grandes cambios en sus estimaciones.

El precio objetivo de consenso ha subido un 14%, hasta 191 dólares, a pesar de que no se ha producido ningún cambio significativo en las estimaciones de beneficios. Podría ser que los analistas estén reflejando la previsibilidad de los beneficios de F5 asignando una prima de precio. También podría ser instructivo observar el rango de las estimaciones de los analistas, para evaluar lo diferentes que son las opiniones atípicas de la media. El analista más optimista de F5 tiene un precio objetivo de 220 dólares por acción, mientras que el más pesimista lo valora en 160 dólares. No cabe duda de que los analistas tienen opiniones divergentes sobre la empresa, pero, en nuestra opinión, la dispersión de las estimaciones no es lo bastante amplia como para sugerir que a los accionistas de F5 puedan esperarles resultados extremos.

Si miramos ahora el panorama general, una de las formas de dar sentido a estas previsiones es ver cómo se comparan con los resultados anteriores y con las estimaciones de crecimiento del sector. Estas estimaciones implican que se espera que los ingresos se ralenticen, con un descenso anualizado previsto del 0,9% a finales de 2024. Esto supone una reducción significativa con respecto al crecimiento anual del 5,8% de los últimos cinco años. Por el contrario, nuestros datos sugieren que otras empresas (con cobertura de analistas) del mismo sector prevén que sus ingresos crezcan un 3,8% anual en un futuro previsible. Por tanto, aunque se prevé que sus ingresos disminuyan, esta nube no viene acompañada de un resquicio de esperanza: se espera que F5 vaya a la zaga del sector en general.

Lo esencial

Lo más importante es que no se ha producido ningún cambio importante en la opinión de los analistas, que vuelven a confirmar que la empresa está funcionando en línea con sus estimaciones anteriores de beneficios por acción. Afortunadamente, los analistas también volvieron a confirmar sus estimaciones de ingresos, lo que sugiere que está en línea con las expectativas. Aunque nuestros datos sugieren que se espera que los ingresos de F5 se comporten peor que los del sector en general. También se ha producido un buen aumento del precio objetivo, ya que los analistas consideran que el valor intrínseco de la empresa está mejorando.

Siguiendo esta línea de pensamiento, creemos que las perspectivas a largo plazo del negocio son mucho más relevantes que los beneficios del próximo año. Tenemos previsiones para F5 hasta 2026, y puede verlas gratis en nuestra plataforma aquí.

Otro aspecto a tener en cuenta es si la dirección y los consejeros han comprado o vendido acciones recientemente. En nuestra plataforma ofrecemos un resumen de todas las operaciones bursátiles realizadas en el mercado abierto durante los últimos doce meses, aquí.

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