El precio un 25% más barato de Applied Optoelectronics, Inc. (NASDAQ:AAOI) sigue en sintonía con los ingresos

Para disgusto de algunos accionistas, las acciones de Applied Optoelectronics, Inc.(NASDAQ:AAOI) han bajado un considerable 25% en el último mes, lo que continúa una racha horrible para la empresa. Aun así, un mal mes no ha arruinado por completo el año pasado, ya que las acciones han ganado un 39%, lo que está muy bien incluso en un mercado alcista.

Incluso después de una caída tan grande en el precio, usted todavía podría ser perdonado por pensar que Applied Optoelectronics es una acción para mantenerse alejado con una relación precio-ventas (o "P / S") de 4,1x, teniendo en cuenta que casi la mitad de las empresas en la industria de comunicaciones de Estados Unidos tienen relaciones P / S por debajo de 1,4x. Sin embargo, no es prudente tomar el P/S al pie de la letra, ya que puede haber una explicación de por qué es tan elevado.

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Cómo se ha comportado Applied Optoelectronics

Con un crecimiento de los ingresos superior al de la mayoría de las demás empresas en los últimos tiempos, Applied Optoelectronics lo ha estado haciendo relativamente bien. Parece que muchos esperan que persista el buen comportamiento de los ingresos, lo que ha elevado el PER. Es de esperar que así sea, ya que de lo contrario estaríamos pagando un precio bastante elevado sin ninguna razón en particular.

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¿Se prevé un crecimiento suficiente de los ingresos de Applied Optoelectronics?

Existe la suposición inherente de que una empresa debe superar con creces los resultados del sector para que ratios P/S como el de Applied Optoelectronics se consideren razonables.

Retrospectivamente, el año pasado los ingresos de la empresa aumentaron un 15%. El último trienio también ha registrado un aumento global de los ingresos del 18%, ayudado en cierta medida por su rendimiento a corto plazo. En consecuencia, los accionistas probablemente se habrían sentido satisfechos con las tasas de crecimiento de los ingresos a medio plazo.

En cuanto a las perspectivas, el próximo año debería generar un crecimiento del 112%, según las estimaciones de los cinco analistas que siguen la evolución de la empresa. Dado que el sector sólo prevé un crecimiento del 10%, la empresa está en condiciones de obtener unos ingresos más elevados.

En vista de ello, es comprensible que el PER de Applied Optoelectronics se sitúe por encima de la mayoría de las demás empresas. Parece que la mayoría de los inversores esperan este fuerte crecimiento futuro y están dispuestos a pagar más por las acciones.

¿Qué podemos aprender del PER de Applied Optoelectronics?

Las acciones de Applied Optoelectronics pueden haber sufrido, pero su P/S sigue siendo alto. Aunque la relación precio/ventas no debería ser el factor determinante a la hora de comprar o no una acción, es un barómetro bastante capaz de medir las expectativas de ingresos.

Como sospechábamos, nuestro examen de las previsiones de los analistas de Applied Optoelectronics reveló que sus perspectivas de ingresos superiores contribuyen a su elevado P/S. En estos momentos, los inversores consideran que la posibilidad de un deterioro de los ingresos es bastante remota, lo que justifica el elevado ratio P/S. A menos que estas condiciones cambien, seguirán proporcionando un fuerte apoyo al precio de la acción.

Siempre hay que pensar en los riesgos. Por ejemplo, hemos detectado 2 señales de advertencia para Applied Optoelectronics que debería tener en cuenta, y 1 de ellas es preocupante.

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