El crecimiento quinquenal de los beneficios de Oracle (NYSE:ORCL) va a la zaga de la sólida rentabilidad para el accionista

Cuando se compran acciones de una empresa, conviene tener en cuenta la posibilidad de que fracase y se pierda el dinero. Pero por el lado bueno, si compra acciones de una empresa de alta calidad al precio adecuado, puede ganar mucho más del 100%. Por ejemplo, el precio de las acciones de Oracle Corporation(NYSE:ORCL) se ha disparado un 206% en la última media década. La mayoría estaría muy contenta con eso. Y en la última semana la cotización ha subido un 4,6%. Pero esto podría estar relacionado con el boyante mercado, que ha subido alrededor de un 3,2% en una semana.

Dado que el valor ha incrementado su capitalización bursátil en 20.000 millones de dólares sólo en la última semana, veamos si el rendimiento subyacente ha estado impulsando la rentabilidad a largo plazo.

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Parafraseando a Benjamin Graham: A corto plazo, el mercado es una máquina de votar, pero a largo plazo es una máquina de pesar. Una forma errónea pero razonable de evaluar cómo ha cambiado el sentimiento en torno a una empresa es comparar los beneficios por acción (BPA) con el precio de la acción.

Durante cinco años de crecimiento del precio de la acción, Oracle logró un crecimiento compuesto de los beneficios por acción (BPA) del 5,1% anual. Este crecimiento del BPA es inferior al incremento medio anual del 25% del precio de la acción. Así que es justo suponer que el mercado tiene una mejor opinión de la empresa que hace cinco años. Y no es de extrañar, dado el historial de crecimiento.

A continuación puede ver cómo ha cambiado el BPA con el tiempo (descubra los valores exactos haciendo clic en la imagen).

Probablemente merezca la pena señalar que el CEO cobra menos que la media de empresas de tamaño similar. Pero aunque siempre merece la pena comprobar la remuneración del CEO, la cuestión realmente importante es si la empresa puede aumentar sus beneficios en el futuro. Puede que merezca la pena echar un vistazo a nuestro informe gratuito sobre los beneficios, ingresos y flujo de caja de Oracle.

¿Y los dividendos?

Al analizar la rentabilidad de las inversiones, es importante tener en cuenta la diferencia entre la rentabilidad total para el accionista (RTA ) y la rentabilidad del precio de las acciones. Mientras que el rendimiento del precio de la acción sólo refleja el cambio en el precio de la acción, el TSR incluye el valor de los dividendos (suponiendo que se reinvirtieran) y el beneficio de cualquier aumento de capital descontado o escisión. Podría decirse que el TSR ofrece una imagen más completa de la rentabilidad generada por una acción. En el caso de Oracle, su TSR ha sido del 229% en los últimos 5 años. Esto supera la rentabilidad de su cotización que hemos mencionado anteriormente. De este modo, los dividendos pagados por la empresa han impulsado la rentabilidad total para el accionista.

Una perspectiva diferente

Nos complace informar de que los accionistas de Oracle han obtenido una rentabilidad total para el accionista del 48% en un año. Por supuesto, eso incluye el dividendo. Es mejor que la rentabilidad anualizada del 27% en media década, lo que implica que la empresa lo está haciendo mejor últimamente. En el mejor de los casos, esto podría indicar un impulso real del negocio, lo que implica que ahora podría ser un buen momento para profundizar. Aunque merece la pena tener en cuenta los distintos efectos que las condiciones del mercado pueden tener en el precio de las acciones, hay otros factores que son aún más importantes. Aun así, tenga en cuenta que Oracle muestra 1 señal de advertencia en nuestro análisis de inversión, que debería conocer...

Nos gustará más Oracle si vemos algunas grandes compras internas. Mientras esperamos, eche un vistazo a esta lista gratuita de valores infravalorados (en su mayoría de pequeña capitalización) con compras considerables y recientes de información privilegiada.

Tenga en cuenta que los rendimientos del mercado citados en este artículo reflejan los rendimientos medios ponderados por el mercado de los valores que cotizan actualmente en las bolsas estadounidenses.

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