El precio de las acciones de Envestnet, Inc. (NYSE:ENV) está igualando el sentimiento en torno a sus ingresos

Es posible que piense que, con una relación precio/ventas (o "P/V") de 2,6 veces, Envestnet, Inc.(NYSE:ENV) es un valor que merece la pena analizar, ya que casi la mitad de las empresas de software de Estados Unidos tienen relaciones P/V superiores a 4,4 veces, e incluso P/V superiores a 11 veces no son nada fuera de lo común. Sin embargo, no es prudente tomar el P/S al pie de la letra, ya que puede haber una explicación de por qué es limitado.

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¿Cómo ha sido el rendimiento reciente de Envestnet?

Los últimos tiempos no han sido buenos para Envestnet, ya que sus ingresos han aumentado más lentamente que los de la mayoría de las demás empresas. Parece que muchos esperan que persista el rendimiento poco alentador de los ingresos, lo que ha reprimido el crecimiento del ratio P/S. Si todavía le gusta la empresa, esperaría que los ingresos no empeoraran y que pudiera comprar algunas acciones mientras no goza de popularidad.

¿Quiere saber qué opinan los analistas sobre el futuro de Envestnet en comparación con el sector? En ese caso, nuestro informegratuito es un buen punto de partida.

¿Cuál es la tendencia de crecimiento de los ingresos de Envestnet?

Existe la suposición inherente de que una empresa debe tener un rendimiento inferior al del sector para que los ratios P/S como el de Envestnet se consideren razonables.

Retrospectivamente, el año pasado la empresa obtuvo prácticamente la misma cifra de ingresos que el año anterior. Afortunadamente, unos cuantos años buenos antes de eso significan que todavía fue capaz de aumentar los ingresos un 25% en total durante los últimos tres años. Por lo tanto, es justo decir que el crecimiento de los ingresos ha sido inconsistente recientemente para la empresa.

En cuanto a las perspectivas, los próximos tres años deberían generar un crecimiento del 11% anual, según las estimaciones de los diez analistas que siguen la evolución de la empresa. Mientras tanto, se prevé que el resto del sector crezca un 15% cada año, lo que resulta notablemente más atractivo.

Con esta información, podemos ver por qué Envestnet cotiza a un P/S inferior al del sector. Al parecer, muchos accionistas no se sentían cómodos aguantando mientras la empresa vislumbra un futuro potencialmente menos próspero.

¿Qué significa la relación precio/valor de Envestnet para los inversores?

Diríamos que el poder de la relación precio/ventas no es principalmente como instrumento de valoración, sino más bien para calibrar el sentimiento actual de los inversores y sus expectativas futuras.

Como sospechábamos, nuestro examen de las previsiones de los analistas de Envestnet reveló que sus perspectivas de ingresos inferiores están contribuyendo a su bajo P/S. En este momento, los inversores consideran que el potencial de mejora de los ingresos no es lo suficientemente grande como para justificar un ratio P/S más elevado. La empresa necesitará un cambio de fortuna para justificar que el P/S suba más en el futuro.

El balance de la empresa es otra área clave para el análisis de riesgos. Eche un vistazo a nuestro análisisgratuito del balance de Envestnet con seis comprobaciones sencillas de algunos de estos factores clave.

Por supuesto, las empresas rentables con un historial de gran crecimiento de los beneficios suelen ser apuestas más seguras. Por ello, puede que le interese ver esta recopilación gratuita de otras empresas con ratios PER razonables y que han experimentado un fuerte crecimiento de sus beneficios.

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