Invertir en Autodesk (NASDAQ:ADSK) hace cinco años le habría reportado una ganancia del 91%.

La inversión pasiva en fondos indexados puede generar rendimientos que se aproximen a los del mercado en general. Pero lo cierto es que se pueden obtener ganancias significativas si se compran empresas de buena calidad al precio adecuado. Por ejemplo, la cotización de Autodesk, Inc.(NASDAQ:ADSK) ha subido un 91% en los últimos cinco años, ligeramente por encima de la rentabilidad del mercado. También nos complace informar de que la acción ha subido un saludable 47% en el último año.

Ahora bien, también merece la pena echar un vistazo a los fundamentales de la empresa, porque eso nos ayudará a determinar si la rentabilidad a largo plazo para el accionista ha estado a la altura del rendimiento del negocio subyacente.

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Parafraseando a Benjamin Graham: A corto plazo, el mercado es una máquina de votar, pero a largo plazo es una máquina de pesar. Comparando los beneficios por acción (BPA) y las variaciones del precio de las acciones a lo largo del tiempo, podemos hacernos una idea de cómo ha evolucionado la actitud de los inversores hacia una empresa.

Durante cinco años de crecimiento del precio de las acciones, Autodesk logró un crecimiento compuesto de los beneficios por acción (BPA) del 80% anual. Este crecimiento del BPA es superior al aumento medio anual del 14% del precio de la acción. Por lo tanto, parece que el mercado se ha vuelto relativamente pesimista con respecto a la empresa. Dicho esto, el mercado sigue siendo optimista, dada la relación PER de 58,93.

La siguiente imagen muestra cómo ha evolucionado el BPA a lo largo del tiempo (si hace clic en la imagen podrá ver más detalles).

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Una perspectiva diferente

Nos complace informar de que los accionistas de Autodesk han obtenido una rentabilidad total para el accionista del 47% en un año. Esto es mejor que la rentabilidad anualizada del 14% en media década, lo que implica que la empresa lo está haciendo mejor últimamente. En el mejor de los casos, esto podría indicar un impulso real del negocio, lo que implica que ahora podría ser un buen momento para profundizar. Aunque merece la pena tener en cuenta los distintos efectos que las condiciones del mercado pueden tener en el precio de las acciones, hay otros factores que son aún más importantes. Pensemos, por ejemplo, en los riesgos. Todas las empresas los tienen, y hemos detectado una señal de advertencia para Autodesk que debería conocer.

Por supuesto, Autodesk puede no ser la mejor acción para comprar. Por eso, quizá le interese ver esta colección gratuita de valores de crecimiento.

Tenga en cuenta que las rentabilidades de mercado citadas en este artículo reflejan las rentabilidades medias ponderadas de mercado de los valores que cotizan actualmente en las bolsas estadounidenses.

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