Las acciones de PDF Solutions, Inc. (NASDAQ:PDFS) podrían llevarse sorpresas desagradables

Podría pensarse que, con una relación precio/ventas (o "P/V") de 7,4 veces, PDF Solutions, Inc.(NASDAQ:PDFS) es un valor que hay que evitar por completo, ya que casi la mitad de las empresas de semiconductores de Estados Unidos tienen relaciones P/V inferiores a 4,4 veces, e incluso las P/V inferiores a 1,8 veces no son nada fuera de lo común. No obstante, tendríamos que profundizar un poco más para determinar si existe una base racional para el elevado PER.

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Cómo se ha comportado PDF Solutions

Con un crecimiento de los ingresos inferior al de la mayoría de las demás empresas en los últimos tiempos, PDF Solutions se ha mostrado relativamente floja. Tal vez el mercado esté esperando que el rendimiento de los ingresos futuros experimente un cambio de suerte, lo que ha elevado el ratio P/S. Es de esperar que así sea, ya que de lo contrario estaríamos pagando un precio muy alto sin ninguna razón en particular.

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¿Cuál es la tendencia de crecimiento de los ingresos de PDF Solutions?

Existe la suposición inherente de que una empresa debe superar con creces al sector para que los ratios P/S como el de PDF Solutions se consideren razonables.

Si revisamos el último año de crecimiento de los ingresos, la empresa registró un digno aumento del 12%. El último trienio también ha registrado un excelente aumento global de los ingresos del 88%, ayudado en cierta medida por su rendimiento a corto plazo. Por lo tanto, es justo decir que el crecimiento de los ingresos de la empresa en los últimos tiempos ha sido magnífico.

En cuanto al futuro, las estimaciones de los cuatro analistas que cubren la empresa sugieren que los ingresos crecerán un 10% durante el próximo año. Mientras tanto, se prevé que el resto del sector crezca un 45%, lo que resulta notablemente más atractivo.

En vista de ello, es alarmante que el PER de PDF Solutions se sitúe por encima de la mayoría de las demás empresas. Al parecer, muchos inversores en la empresa son mucho más alcistas de lo que indican los analistas y no están dispuestos a desprenderse de sus acciones a ningún precio. Sólo los más audaces supondrían que estos precios son sostenibles, ya que es probable que este nivel de crecimiento de los ingresos acabe pesando mucho en el precio de la acción.

¿Qué podemos aprender de la P/S de PDF Solutions?

Por lo general, advertimos que no se debe dar demasiada importancia a la relación precio/ventas a la hora de tomar decisiones de inversión, aunque puede revelar mucho sobre lo que otros participantes en el mercado piensan de la empresa.

Hemos llegado a la conclusión de que PDF Solutions cotiza actualmente con una relación precio/ventas muy superior a la prevista, ya que su previsión de crecimiento es inferior a la del sector en general. Cuando vemos unas perspectivas de ingresos débiles, sospechamos que el precio de la acción se enfrenta a un riesgo mucho mayor de caer, lo que haría bajar de nuevo las cifras de P/S. A estos niveles de precios, los inversores deberían mantener la cautela, sobre todo si las cosas no mejoran.

¿Y qué hay de otros riesgos? Todas las empresas los tienen, y hemos detectado 2 señales de advertencia para PDF Solutions que debería conocer.

Si estos riesgos le hacen reconsiderar su opinión sobre PDF Solutions, explore nuestra lista interactiva de valores de alta calidad para hacerse una idea de qué más hay ahí fuera.

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