Entrar barato en MACOM Technology Solutions Holdings, Inc. (NASDAQ:MTSI) es poco probable

La relación precio/ventas (o "P/V") de 10,3 veces de MACOM Technology Solutions Holdings, Inc.(NASDAQ:MTSI) podría hacerla parecer una buena opción de venta en estos momentos en comparación con el sector de los semiconductores en Estados Unidos, donde alrededor de la mitad de las empresas tienen relaciones P/V inferiores a 4,2x e incluso las P/V inferiores a 1,6x son bastante comunes. Sin embargo, no es prudente tomar la relación P/S al pie de la letra, ya que puede haber una explicación de por qué es tan elevada.

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¿Qué significa la relación precio/ventas de MACOM Technology Solutions Holdings para los accionistas?

MACOM Technology Solutions Holdings podría estar haciéndolo mejor, ya que sus ingresos han estado retrocediendo últimamente, mientras que la mayoría de las demás empresas han experimentado un crecimiento positivo de los ingresos. Es posible que muchos esperen que los malos resultados de los ingresos se recuperen sustancialmente, lo que ha impedido que la P/S se desplome. Es de esperar que así sea, ya que de lo contrario estaríamos pagando un precio muy alto sin ninguna razón en particular.

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¿Cuál es la tendencia de crecimiento de los ingresos de MACOM Technology Solutions Holdings?

La única ocasión en la que se sentiría realmente cómodo viendo un PER tan pronunciado como el de MACOM Technology Solutions Holdings es cuando el crecimiento de la empresa está en vías de eclipsar decididamente al sector.

Echando la vista atrás, el crecimiento de los ingresos de la empresa el año pasado no fue algo que entusiasmara, ya que registró un decepcionante descenso del 3,9%. Ello frenó la buena racha que estaba teniendo a largo plazo, ya que el crecimiento de sus ingresos en tres años sigue siendo de un notable 22% en total. Así que podemos empezar confirmando que la empresa ha hecho en general un buen trabajo de crecimiento de los ingresos durante ese tiempo, a pesar de que tuvo algunos contratiempos en el camino.

En cuanto a las perspectivas, los próximos tres años deberían generar un crecimiento del 9,2% anual, según las estimaciones de los analistas que siguen a la empresa. Mientras tanto, se prevé que el resto del sector crezca un 23% anual, lo que resulta notablemente más atractivo.

A la luz de esto, es alarmante que el P/S de MACOM Technology Solutions Holdings se sitúe por encima de la mayoría de las demás empresas. Al parecer, muchos inversores en la empresa son mucho más alcistas de lo que indican los analistas y no están dispuestos a desprenderse de sus acciones a ningún precio. Sólo los más audaces supondrían que estos precios son sostenibles, ya que es probable que este nivel de crecimiento de los ingresos acabe pesando mucho en la cotización.

Conclusión sobre el PER de MACOM Technology Solutions Holdings

En general, nuestra preferencia es limitar el uso del ratio precio/ventas a establecer lo que el mercado piensa sobre la salud general de una empresa.

A pesar de que los analistas prevén unas cifras de crecimiento de los ingresos inferiores a las del sector para MACOM Technology Solutions Holdings, esto no parece afectar en lo más mínimo a la relación precio/ventas. Cuando vemos unas perspectivas de ingresos débiles, sospechamos que el precio de la acción se enfrenta a un riesgo mucho mayor de caer, haciendo retroceder las cifras de PER. Esto supone un riesgo significativo para las inversiones de los accionistas y pone a los inversores potenciales en peligro de pagar una prima excesiva.

¿Y qué hay de otros riesgos? Todas las empresas los tienen, y hemos detectado 2 señales de advertencia para MACOM Technology Solutions Holdings que debería conocer.

Es importante asegurarse de buscar una gran empresa, no sólo la primera idea que se le ocurra. Así que si el crecimiento de la rentabilidad se ajusta a su idea de una gran empresa, eche un vistazo a esta lista gratuita de empresas interesantes con un fuerte crecimiento reciente de los beneficios (y un PER bajo).

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