Algunos accionistas se sienten inquietos por la relación P/S de Arm Holdings plc (NASDAQ:ARM)

La relación precio/ventas (o "P/V") de Arm Holdings plc(NASDAQ:ARM), de 35,6 veces, podría hacerla parecer una buena opción de venta en estos momentos en comparación con el sector de los semiconductores en Estados Unidos, donde alrededor de la mitad de las empresas tienen relaciones P/V inferiores a 4,1 veces, e incluso son bastante comunes relaciones P/V inferiores a 2 veces. No obstante, tendríamos que profundizar un poco más para determinar si existe una base racional para este elevado PER.

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Cómo ha evolucionado Arm Holdings

Con un crecimiento de los ingresos inferior al de la mayoría de las demás empresas en los últimos tiempos, Arm Holdings ha tenido un comportamiento relativamente flojo. Una posibilidad es que el ratio P/S sea alto porque los inversores piensan que este mediocre rendimiento de los ingresos mejorará notablemente. Sin embargo, si este no es el caso, los inversores podrían verse sorprendidos pagando demasiado por las acciones.

¿Quiere saber qué opinan los analistas sobre el futuro de Arm Holdings en comparación con el sector? En ese caso, nuestro informegratuito es un buen punto de partida.

¿Coinciden las previsiones de ingresos con el elevado ratio P/S?

Hay una suposición inherente de que una empresa debe superar con creces al sector para que ratios P/S como el de Arm Holdings se consideren razonables.

Si echamos la vista atrás, vemos que la empresa consiguió aumentar sus ingresos un 9,4% el año pasado. En los últimos tres años también ha registrado un excelente aumento global de los ingresos del 45%, ayudado en cierta medida por su rendimiento a corto plazo. Por lo tanto, es justo decir que el crecimiento de los ingresos de la empresa en los últimos tiempos ha sido magnífico.

En cuanto a las perspectivas, los próximos tres años deberían generar un crecimiento del 23% anual, según las estimaciones de los analistas que siguen a la empresa. Mientras tanto, se prevé que el resto del sector crezca un 28% anual, lo que resulta notablemente más atractivo.

A la luz de esto, es alarmante que el P/S de Arm Holdings se sitúe por encima de la mayoría de las demás empresas. Al parecer, muchos inversores de la empresa son mucho más alcistas de lo que indican los analistas y no están dispuestos a desprenderse de sus acciones a ningún precio. Es muy probable que estos accionistas se estén preparando para una futura decepción si el PER cae a niveles más acordes con las perspectivas de crecimiento.

Conclusión sobre la PER de Arm Holdings

Diríamos que el poder de la relación precio/ventas no es principalmente como instrumento de valoración, sino más bien para calibrar el sentimiento actual de los inversores y las expectativas futuras.

Hemos llegado a la conclusión de que Arm Holdings cotiza actualmente con un PER muy superior al esperado, ya que sus previsiones de crecimiento son inferiores a las del sector en general. En estos momentos, no nos sentimos cómodos con la elevada PER, ya que no es probable que los ingresos futuros previstos respalden un sentimiento tan positivo durante mucho tiempo. A menos que estas condiciones mejoren notablemente, es muy difícil aceptar estos precios como razonables.

Dicho esto, tenga en cuenta que Arm Holdings está mostrando 3 señales de advertencia en nuestro análisis de inversión, y 1 de ellas es potencialmente grave.

Si estos riesgos le hacen reconsiderar su opinión sobre Arm Holdings, explore nuestra lista interactiva de valores de alta calidad para hacerse una idea de qué más hay ahí fuera.

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