- Si se está preguntando si merece la pena seguir considerando Applied Materials tras su enorme subida, o si ha llegado tarde a la fiesta, está en el lugar adecuado para desentrañar lo que el precio actual puede implicar realmente.
- El valor ha subido un 6,1% en la última semana, un 11,6% en el último mes y un 61,9% en lo que va de año, lo que supone una subida plurianual del 215,5% que ha hecho que muchos inversores se replanteen tanto su potencial alcista como su riesgo.
- Los últimos titulares se han centrado en la fuerte demanda de equipos de fabricación de semiconductores, a medida que los fabricantes de chips aumentan su capacidad para atender la infraestructura de IA y la computación de alto rendimiento. Al mismo tiempo, el aumento de la atención política sobre las cadenas de suministro de chips y los incentivos gubernamentales para la fabricación nacional están reforzando la idea de que Applied Materials se encuentra en el centro de un desarrollo de la industria a largo plazo.
- A pesar de este telón de fondo, Applied Materials sólo obtiene una puntuación de 2 sobre 6 en nuestras comprobaciones básicas de infravaloración. A continuación, analizamos cómo los diferentes métodos de valoración ven las acciones, antes de volver al final a una forma aún más útil de pensar en lo que realmente significa el valor razonable para los inversores a largo plazo.
Applied Materials obtiene sólo una puntuación de 2/6 en nuestras comprobaciones de valoración. Vea qué otras señales de alarma encontramos en el desglose de valoración completo.
Enfoque 1: Análisis del flujo de caja descontado (DCF) de Applied Materials
Un modelo de flujo de caja descontado calcula el valor de una empresa proyectando el efectivo que puede generar en el futuro y descontando esos flujos de caja al día de hoy.
En el caso de Applied Materials, el flujo de caja libre de los últimos doce meses es de unos 6.400 millones de dólares. Los analistas proporcionan previsiones detalladas para los próximos años, y Simply Wall St extrapola esas estimaciones más allá, utilizando un modelo de flujo de caja libre a capital de 2 fases. Según este enfoque, se prevé que el flujo de caja libre aumente hasta aproximadamente 10.300 millones de dólares en 2030, con un crecimiento moderado en los años posteriores a medida que la empresa madure.
Cuando todos esos flujos de caja proyectados se descuentan hasta hoy, el modelo DCF llega a un valor intrínseco estimado de unos 157,50 dólares por acción. Comparado con el precio de mercado actual, esto implica que la acción está sobrevalorada en aproximadamente un 68,5%. Esto sugiere que los inversores están pagando una prima sustancial por el crecimiento futuro.
Resultado: SOBREVALORADA
Nuestro análisis del flujo de caja descontado (DCF) sugiere que Applied Materials podría estar sobrevalorada en un 68,5%. Descubra 933 valores infravalorados o cree su propio screener para encontrar mejores oportunidades de valor.
Enfoque 2: Precio de Applied Materials frente a beneficios
Para empresas rentables como Applied Materials, el ratio Precio/Beneficios (PE) es una forma práctica de medir la valoración porque relaciona directamente lo que pagan los inversores con los beneficios que genera la empresa en la actualidad. En general, un crecimiento más rápido de los beneficios y un menor riesgo justifican un múltiplo PE más alto, mientras que un crecimiento más lento o una mayor incertidumbre deberían imponer un múltiplo más bajo y prudente.
Applied Materials cotiza actualmente a un PE de aproximadamente 30,2x. Esta cifra se sitúa por debajo de la media del sector de semiconductores, que ronda los 36,2 veces, y también por debajo de la media de sus homólogos, que ronda los 41,1 veces, lo que en principio podría hacer que el valor pareciera tener un precio modesto en comparación con muchas empresas de chips. Sin embargo, Simply Wall St también utiliza un Fair Ratio patentado, que calcula qué precio justo cabría esperar para Applied Materials teniendo en cuenta su perfil de crecimiento de beneficios, márgenes, sector, capitalización bursátil y factores de riesgo. Para Applied Materials, este Fair Ratio es de 29,7 veces.
Dado que el Ratio Justo está adaptado a la empresa en lugar de ser una comparación directa con sus homólogas, ofrece un anclaje más preciso para la valoración. Con el PER real sólo ligeramente por encima del Ratio Justo, el valor se considera ligeramente caro en términos de beneficios.
Resultado: SOBREVALORADO
Los ratios PE cuentan una historia, pero ¿y si la verdadera oportunidad está en otra parte? Descubra 1440 empresas en las que personas con información privilegiada apuestan a lo grande por un crecimiento explosivo.
Mejore su toma de decisiones: Elija su narrativa de Applied Materials
Anteriormente mencionamos que existe una forma aún mejor de entender la valoración, así que permítanos presentarle las Narrativas. Se trata de una sencilla herramienta de la página Community de Simply Wall St que le permite adjuntar su propia historia sobre Applied Materials a las cifras. Puede vincular su visión de sus catalizadores, riesgos y posicionamiento a largo plazo a previsiones específicas de ingresos, beneficios y márgenes. La herramienta lo convierte en un valor razonable que puede comparar con el precio actual para ayudarle a decidir si comprar, mantener o vender. Además, actualiza automáticamente ese valor razonable a medida que aparecen nuevas noticias o beneficios. Por ejemplo, un inversor podría elaborar una narrativa más prudente basada en un menor crecimiento, márgenes más ajustados y un valor razonable cercano a los 160 dólares por acción. Otro inversor, más optimista, podría suponer una demanda más fuerte impulsada por la inteligencia artificial, una mayor rentabilidad y un valor razonable cercano a los 240 dólares. Ambas perspectivas están claramente cuantificadas, son fáciles de seguir a lo largo del tiempo y directamente comparables con el precio de mercado.
¿Crees que hay algo más en la historia de Applied Materials? Visite nuestra Comunidad para ver lo que dicen los demás.
Este artículo de Simply Wall St es de carácter general. Proporcionamos comentarios basados únicamente en datos históricos y previsiones de analistas utilizando una metodología imparcial y nuestros artículos no pretenden ser asesoramiento financiero. No constituyen una recomendación de compra o venta de valores y no tienen en cuenta sus objetivos ni su situación financiera. Nuestro objetivo es ofrecerle un análisis centrado en el largo plazo y basado en datos fundamentales. Tenga en cuenta que nuestro análisis puede no tener en cuenta los últimos anuncios de empresas sensibles a los precios o el material cualitativo. Simply Wall St no tiene posiciones en ninguno de los valores mencionados.
La valoración es compleja, pero estamos aquí para simplificarla.
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