Estas 4 medidas indican que Applied Materials (NASDAQ:AMAT) está utilizando la deuda de forma segura

David Iben lo expresó muy bien cuando dijo: "La volatilidad no es un riesgo que nos preocupe. Lo que nos importa es evitar la pérdida permanente de capital". Así que parece que el dinero inteligente sabe que la deuda -que suele estar implicada en las quiebras- es un factor muy importante a la hora de evaluar el riesgo de una empresa. Podemos ver que Applied Materials, Inc.(NASDAQ:AMAT) utiliza deuda en su negocio. Pero, ¿es esta deuda una preocupación para los accionistas?

¿Qué riesgo conlleva la deuda?

La deuda ayuda a una empresa hasta que ésta tiene problemas para pagarla, ya sea con nuevo capital o con flujo de caja libre. En el peor de los casos, una empresa puede quebrar si no puede pagar a sus acreedores. Aunque esto no es demasiado frecuente, a menudo vemos que las empresas endeudadas diluyen permanentemente a los accionistas porque los prestamistas les obligan a captar capital a un precio distorsionado. Sin embargo, al sustituir a la dilución, la deuda puede ser una herramienta extremadamente buena para las empresas que necesitan capital para invertir en crecimiento con altas tasas de rentabilidad. Lo primero que hay que hacer a la hora de considerar cuánta deuda utiliza una empresa es examinar conjuntamente su tesorería y su deuda.

Vea nuestro último análisis de Applied Materials

¿Cuál es la deuda neta de Applied Materials?

Puede hacer clic en el gráfico de abajo para ver las cifras históricas, pero muestra que en octubre de 2024 Applied Materials tenía 6.260 millones de dólares de deuda, un aumento de 5.560 millones de dólares en un año. Pero, por otro lado, también tiene 9.470 millones de dólares en efectivo, lo que supone una posición de caja neta de 3.210 millones de dólares.

¿Cuál es la solidez del balance de Applied Materials?

Podemos ver en el balance más reciente que Applied Materials tenía pasivos por valor de 8.470 millones de dólares con vencimiento dentro de un año, y pasivos por valor de 6.940 millones de dólares con vencimiento posterior. Como contrapartida, disponía de 9.470 millones de dólares en efectivo y 5.230 millones de dólares en cuentas por cobrar que vencían en un plazo de 12 meses. Así pues, su pasivo supera en 703,0 millones de dólares la suma de su tesorería y sus créditos a corto plazo.

Teniendo en cuenta el tamaño de Applied Materials, parece que sus activos líquidos están bien equilibrados con su pasivo total. Por tanto, aunque es difícil imaginar que esta empresa de 133.100 millones de dólares tenga problemas de liquidez, creemos que merece la pena vigilar su balance. Aunque tiene pasivos dignos de mención, Applied Materials también tiene más efectivo que deuda, por lo que estamos bastante seguros de que puede gestionar su deuda con seguridad.

La buena noticia es que Applied Materials ha aumentado su EBIT un 2,8% en doce meses, lo que debería aliviar cualquier preocupación sobre el reembolso de la deuda. El balance es claramente el área en la que hay que centrarse cuando se analiza la deuda. Pero, en última instancia, la rentabilidad futura del negocio decidirá si Applied Materials puede reforzar su balance con el tiempo. Así que si quieres ver lo que piensan los profesionales, puede que te interese este informe gratuito sobre las previsiones de beneficios de los analistas.

Por último, aunque el fisco adore los beneficios contables, los prestamistas sólo aceptan el dinero en efectivo. Puede que Applied Materials tenga efectivo neto en el balance, pero sigue siendo interesante observar lo bien que la empresa convierte sus beneficios antes de intereses e impuestos (EBIT) en flujo de caja libre, porque eso influirá tanto en su necesidad de deuda como en su capacidad para gestionarla. En los tres últimos años, Applied Materials ha registrado un flujo de caja libre equivalente al 84% de su EBIT, una cifra superior a la que cabría esperar. Esto la coloca en una posición muy sólida para amortizar deuda.

Resumiendo

Podemos entender que los inversores estén preocupados por el pasivo de Applied Materials, pero nos tranquiliza el hecho de que tenga una tesorería neta de 3.210 millones de dólares. La guinda del pastel es que ha convertido el 84% de ese EBIT en flujo de caja libre, lo que le ha reportado 7.500 millones de dólares. Entonces, ¿es la deuda de Applied Materials un riesgo? A nosotros no nos lo parece. Otro factor que nos daría confianza en Applied Materials sería si los insiders han estado comprando acciones: si tú también eres consciente de esa señal, puedes averiguarlo al instante haciendo clic en este enlace.

Si está interesado en invertir en empresas que pueden aumentar sus beneficios sin la carga de la deuda, consulte esta lista gratuita de empresas en crecimiento que tienen efectivo neto en el balance.

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