¿Significa el reciente retroceso del 6% de Amazon una nueva oportunidad para los inversores en 2025?

• ¿Se pregunta si Amazon.com sigue siendo una opción de compra a los precios actuales? Tanto si está valorando una nueva inversión como si está revisando su participación actual, la verdadera historia suele empezar con la valoración.
• Tras un alocado recorrido en el último año, Amazon.com ha registrado una revalorización del 12,0%. Sin embargo, la semana pasada se produjo una caída del 6,0% que podría tener en vilo a algunos inversores.
• Gran parte de la reciente volatilidad puede atribuirse a los importantes titulares sobre las investigaciones antimonopolio en curso y los movimientos de Amazon para ampliar su conjunto de servicios de inteligencia artificial. Ambos han captado la atención de Wall Street y están dando forma a las opiniones sobre el crecimiento a largo plazo y el perfil de riesgo de la empresa, más allá de la charla habitual del mercado.
• En estos momentos, Amazon.com obtiene una puntuación de 5 sobre 6 en nuestras comprobaciones de valoración, lo que la sitúa a la cabeza de la clase por infravaloración. A continuación desglosaremos las formas más populares de valorar Amazon, pero quédese aquí para un enfoque más profundo que va más allá de los números.

Descubra por qué la rentabilidad del 12,0% de Amazon.com en el último año está por detrás de la de sus homólogas.

Enfoque 1: Análisis del flujo de caja descontado (DCF) de Amazon.com

El modelo de flujo de caja descontado (DCF) calcula el valor de una empresa proyectando sus flujos de caja futuros y descontándolos a su valor actual. En el caso de Amazon.com, este enfoque se basa en la cantidad de dinero que la empresa genera en efectivo en la actualidad y prevé cuánto podría crecer esa cifra en los próximos años.

En la actualidad, Amazon.com registra un flujo de caja libre (FCF) de 40.040 millones de dólares. Los analistas prevén un fuerte crecimiento en los próximos años, con estimaciones que indican que el FCF podría alcanzar los 141.870 millones de dólares en 2029. Aunque las previsiones fiables de los analistas suelen extenderse hasta cinco años, las proyecciones posteriores se extrapolan para obtener una trayectoria completa de diez años.

Aplicando estas proyecciones y descontando el flujo de caja esperado de cada año, el modelo DCF llega a un valor intrínseco de 303,07 dólares por acción. En comparación con el precio de mercado actual, esto implica que la acción cotiza con un descuento del 27,2%, lo que puede indicar una notable infravaloración.

Los datos indican que, a pesar de la reciente volatilidad de las acciones y el riesgo de los titulares, Amazon.com puede estar significativamente infravalorada si se tiene en cuenta su poder de generación de efectivo y su trayectoria de crecimiento a largo plazo.

Resultado: INFRAVALORADO

Nuestro análisis del flujo de caja descontado (DCF) sugiere que Amazon.com está infravalorada en un 27,2%. Realice un seguimiento de este valor en su lista de seguimiento o cartera, o descubra otros 926 valores infravalorados basados en flujos de caja.

Vaya a la sección Valoración de nuestro Informe sobre la empresa para obtener más detalles sobre cómo llegamos a este valor razonable para Amazon.com.

Enfoque 2: Precio de Amazon.com frente a beneficios (PE)

El ratio Precio/Ganancias (PE) es una de las herramientas de valoración más utilizadas para empresas consolidadas y rentables como Amazon.com. Indica cuánto están dispuestos a pagar los inversores por cada dólar de beneficios de una empresa, lo que la convierte en una forma sencilla de comparar el valor de empresas que generan beneficios de forma constante.

El PER "adecuado" depende de las perspectivas de crecimiento y del perfil de riesgo de una empresa. Las empresas de mayor crecimiento o menor riesgo suelen tener múltiplos PE más altos, lo que refleja el optimismo de los inversores sobre los beneficios futuros. Por el contrario, las empresas con menor crecimiento o mayor incertidumbre suelen cotizar a ratios PE más bajos.

En la actualidad, Amazon.com cotiza a un PER de 30,8 veces. Es notablemente superior a la media del sector minorista multilineal, de 19,0 veces, pero algo inferior a la media de sus homólogas directas, de 32,5 veces. Aunque estas referencias proporcionan cierto contexto, no tienen plenamente en cuenta el perfil único de crecimiento, rentabilidad y escala de Amazon.

Aquí es donde entra en juego el "Fair Ratio" de Simply Wall St. El Fair Ratio de Amazon es de 36,4 veces, calculado teniendo en cuenta atributos específicos de la empresa como el crecimiento previsto de los beneficios, los márgenes de beneficio, el tamaño, la posición en el sector y los factores de riesgo. A diferencia de una simple comparación sectorial o entre pares, el Ratio Justo ofrece una referencia matizada adaptada específicamente a las perspectivas y características de Amazon.

Si comparamos el PER actual de Amazon, de 30,8 veces, con su Ratio Justo, de 36,4 veces, se deduce que el valor cotiza muy por debajo de lo que debería, dados sus puntos fuertes y su trayectoria de crecimiento. Sobre esta base, la acción parece infravalorada según el enfoque del PER.

Resultado: INFRAVALORADO

Los ratios PE cuentan una historia, pero ¿y si la verdadera oportunidad está en otra parte? Descubra 1430 empresas en las que personas con información privilegiada apuestan a lo grande por un crecimiento explosivo.

Mejore su toma de decisiones: Elija su narrativa de Amazon.com

Antes hemos mencionado que hay una forma aún mejor de entender la valoración. Le presentamos las Narrativas, una herramienta que le permite conectar su propia historia sobre Amazon.com directamente con las previsiones y las estimaciones del valor razonable.

Una narrativa es su perspectiva personal, basada en datos, sobre una empresa, lo que facilita la descripción de cómo ve la evolución del negocio de Amazon y por qué. Combina sus hipótesis sobre crecimiento, márgenes y riesgos con una previsión financiera clara y el valor razonable resultante.

Las narrativas son rápidas e intuitivas, y están disponibles en la página de la Comunidad de Simply Wall St, donde millones de inversores comparten y actualizan sus perspectivas. Todas las narrativas se ajustan dinámicamente cuando llegan ganancias, noticias o nueva información.

Al comparar el valor razonable de su narrativa con el precio actual de Amazon.com, puede evaluar rápidamente si cree que es una compra, una retención o una venta y ver cómo su razonamiento se compara con la lógica de otros inversores en tiempo real.

Por ejemplo, una narrativa valora Amazon en 293 $, asumiendo un fuerte crecimiento de los ingresos impulsado por la IA y la expansión de los márgenes, mientras que otra ve el valor razonable en 217 $, utilizando supuestos de beneficios más cautelosos. Esto demuestra hasta qué punto su narrativa determina su visión de la inversión.

En el caso de Amazon.com, se lo pondremos muy fácil con avances de dos de sus principales narrativas:

• 🐂 Caso alcista de Amazon.com

  Valor razonable: 222,55 dólares

  Precio actual: 220,69 $, un 0,84% por debajo del valor razonable

  Tasa de crecimiento de los ingresos: 15.19%

  • El poder de las ganancias a largo plazo de Amazon está impulsado por el rápido crecimiento de los negocios con mayores márgenes como AWS, Publicidad y vendedores de terceros.
  • Se espera que la fuerte reinversión en oportunidades básicas reduzca el flujo de caja libre a corto plazo, pero el apalancamiento operativo y la expansión mundial proporcionan una sólida vía de crecimiento.
  • Existen riesgos regulatorios y de recesión, pero se considera que la empresa está bien posicionada para hacer frente a los vientos en contra gracias a su escala, infraestructura y enfoque centrado en el cliente.
• 🐻 Caso bajista de Amazon.com

  Valor razonable: 217,95 dólares

  Precio actual: 220,69 $, un 1,26% por encima del valor razonable

  Tasa de crecimiento de los ingresos: 8.08%

  • La diversificación de Amazon y el rápido crecimiento con altos márgenes de AWS han mejorado la rentabilidad general, pero se espera que el crecimiento de sus ingresos se modere a medida que la empresa madure.
  • Se prevé que los márgenes operativos y el rendimiento del capital aumenten a medida que AWS se convierta en una parte más importante del negocio, pero las tasas de crecimiento futuras podrían ser inferiores a las de los últimos años.
  • El modelo de flujo de caja descontado valora Amazon a su precio de mercado actual o cerca de él, lo que sugiere un recorrido al alza limitado y un valor justo a menos que el crecimiento o la rentabilidad superen las expectativas.

¿Cree que hay algo más en la historia de Amazon.com? Visita nuestra Comunidad para ver lo que dicen los demás.

Este artículo de Simply Wall St es de carácter general. Proporcionamos comentarios basados únicamente en datos históricos y previsiones de analistas utilizando una metodología imparcial y nuestros artículos no pretenden ser asesoramiento financiero. No constituyen una recomendación de compra o venta de valores y no tienen en cuenta sus objetivos ni su situación financiera. Nuestro objetivo es ofrecerle un análisis centrado en el largo plazo y basado en datos fundamentales. Tenga en cuenta que nuestro análisis puede no tener en cuenta los últimos anuncios de empresas sensibles a los precios o el material cualitativo. Simply Wall St no tiene posiciones en ninguno de los valores mencionados.

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