Resultados: Amazon.com, Inc. batió las expectativas de beneficios y los analistas tienen ahora nuevas previsiones

Es posible que los accionistas se hayan dado cuenta de que Amazon.com, Inc.(NASDAQ:AMZN) presentó sus resultados trimestrales la semana pasada por estas fechas. La respuesta inicial no fue positiva, y las acciones cayeron un 8,4% hasta los 168 USD la semana pasada. En general, parece un resultado creíble: aunque los ingresos de 148.000 millones de dólares eran lo que esperaban los analistas, Amazon.com sorprendió al presentar un beneficio (estatutario) de 1,26 dólares por acción, un impresionante 23% por encima de lo previsto. Tras el resultado, los analistas han actualizado su modelo de beneficios, y sería bueno saber si piensan que ha habido un cambio fuerte en las perspectivas de la empresa, o si todo sigue igual. Con esto en mente, hemos reunido las últimas previsiones estatutarias para ver qué esperan los analistas para el próximo año.

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Teniendo en cuenta los últimos resultados, la previsión de consenso de los 57 analistas de Amazon.com es de unos ingresos de 635.600 millones de dólares en 2024. Esto refleja una mejora razonable del 5,2% en los ingresos en comparación con los últimos 12 meses. Se espera que el beneficio por acción aumente un 11%, hasta 4,69 dólares. Antes de este informe, los analistas preveían unos ingresos de 638.900 millones de dólares y un beneficio por acción de 4,58 dólares en 2024. Así pues, el consenso parece haberse vuelto algo más optimista sobre el potencial de beneficios de Amazon.com tras estos resultados.

El precio objetivo de consenso se mantuvo sin cambios en 221 dólares, lo que implica que no se espera que la mejora de las perspectivas de beneficios repercuta a largo plazo en la creación de valor para los accionistas. Sin embargo, fijarse en un único precio objetivo puede ser imprudente, ya que el objetivo de consenso es en realidad la media de los objetivos de precios de los analistas. Por eso, a algunos inversores les gusta fijarse en el rango de estimaciones para ver si hay opiniones divergentes sobre la valoración de la empresa. Hay algunas percepciones variadas sobre Amazon.com, con el analista más alcista valorándola en 251 USD y el más bajista en 180 USD por acción. No cabe duda de que los analistas tienen opiniones divergentes sobre la empresa, pero, en nuestra opinión, la diferencia de estimaciones no es lo suficientemente amplia como para sugerir que a los accionistas de Amazon.com les esperen resultados extremos.

Una forma de contextualizar mejor estas previsiones es compararlas con los resultados anteriores y con los de otras empresas del mismo sector. Destacaríamos que se espera que el crecimiento de los ingresos de Amazon.com se ralentice, con una tasa de crecimiento anualizada prevista del 11% hasta finales de 2024, muy por debajo del crecimiento histórico del 16% anual de los últimos cinco años. Compárese con las otras 33 empresas de este sector con cobertura de analistas, para las que se prevé un crecimiento de los ingresos del 10% anual. Teniendo en cuenta la ralentización del crecimiento prevista, parece que Amazon.com crecerá aproximadamente al mismo ritmo que el sector en general.

En resumen

Lo más importante aquí es que los analistas han mejorado sus estimaciones de beneficios por acción, lo que sugiere que ha habido un claro aumento del optimismo hacia Amazon.com tras estos resultados. Afortunadamente, no hubo cambios reales en las previsiones de ingresos, y se espera que la empresa siga creciendo en línea con el sector en general. El precio objetivo de consenso se mantuvo estable en 221 dólares, ya que las últimas estimaciones no fueron suficientes para influir en los precios objetivo.

Teniendo esto en cuenta, seguimos pensando que la trayectoria a más largo plazo de la empresa es mucho más importante para los inversores. Tenemos estimaciones -de múltiples analistas de Amazon.com- hasta 2026, y puede verlas gratis en nuestra plataforma aquí.

Otro aspecto a tener en cuenta es si la dirección y los consejeros han comprado o vendido acciones recientemente. En nuestra plataforma ofrecemos un resumen de todas las operaciones bursátiles realizadas en el mercado abierto durante los últimos doce meses, aquí.

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