La caída del 28% en el precio de Fate Therapeutics, Inc. (NASDAQ:FATE) muestra que el sentimiento está a la altura de los ingresos

Las acciones de Fate Therapeutics, Inc.(NASDAQ:FATE) han retrocedido un considerable 28% en el último mes, revirtiendo una buena parte de su sólido rendimiento reciente. En lugar de verse recompensados, los accionistas que han mantenido su posición durante los últimos doce meses se enfrentan ahora a una caída del 21% en el precio de las acciones.

Dado que su precio ha caído sustancialmente, Fate Therapeutics puede estar enviando señales alcistas en este momento con su relación precio-ventas (o "P/S") de 8,6x, ya que casi la mitad de todas las empresas del sector biotecnológico en Estados Unidos tienen relaciones P/S superiores a 12,6x e incluso P/S superiores a 63x no son inusuales. No obstante, tendríamos que profundizar un poco más para determinar si existe una base racional para el reducido P/S.

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Cómo ha evolucionado Fate Therapeutics

Mientras que el sector ha experimentado un crecimiento de los ingresos últimamente, los ingresos de Fate Therapeutics han ido a la inversa, lo que no es bueno. Parece que muchos esperan que persista el bajo rendimiento de los ingresos, lo que ha reprimido la relación P/S. Si le sigue gustando la empresa, esperaría que no fuera así para poder hacerse con algunas acciones mientras no goza del favor del mercado.

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¿Coinciden las previsiones de ingresos con el bajo ratio P/S?

Para justificar su ratio P/S, Fate Therapeutics debería registrar un crecimiento lento, por debajo del del sector.

Al revisar los datos financieros del último año, nos desalentó ver que los ingresos de la empresa cayeron un 34%. Aun así, es admirable que los ingresos hayan subido un 102% en conjunto desde hace tres años, sin contar los últimos 12 meses. En consecuencia, aunque habrían preferido mantener la racha, los accionistas acogerían sin duda con satisfacción las tasas de crecimiento de los ingresos a medio plazo.

En cuanto al futuro, las estimaciones de los analistas que cubren la empresa sugieren que el crecimiento de los ingresos se dirige hacia territorio negativo, con un descenso del 54% anual en los próximos tres años. Mientras tanto, se prevé que el sector en su conjunto crezca un 162% anual, lo que dibuja un panorama poco halagüeño.

En vista de ello, es comprensible que el PER de Fate Therapeutics se sitúe por debajo de la mayoría de las demás empresas. Sin embargo, es poco probable que la disminución de los ingresos conduzca a una P/S estable a largo plazo. Incluso podría ser difícil mantener estos precios, ya que las débiles perspectivas están lastrando las acciones.

La clave

La reciente debilidad de la cotización de Fate Therapeutics ha vuelto a situar su PER por debajo de otras empresas biotecnológicas. Utilizar únicamente la relación precio/ventas para determinar si debe vender sus acciones no es sensato, sin embargo, puede ser una guía práctica de las perspectivas futuras de la empresa.

Con unas previsiones de ingresos inferiores a las del resto del sector, no es de extrañar que el P/S de Fate Therapeutics se sitúe en el extremo inferior del espectro. En este momento, los inversores consideran que el potencial de mejora de los ingresos no es lo suficientemente grande como para justificar un ratio P/S más elevado. A menos que estas condiciones mejoren, seguirán constituyendo una barrera para el precio de la acción en torno a estos niveles.

También vale la pena señalar que hemos encontrado 4 señales de advertencia para Fate Therapeutics (¡1 es un poco preocupante!) que hay que tener en cuenta.

Es importante asegurarse de buscar una gran empresa, no sólo la primera idea que se le ocurra. Así que si el crecimiento de la rentabilidad se ajusta a su idea de una gran empresa, eche un vistazo a esta lista gratuita de empresas interesantes con un fuerte crecimiento reciente de los beneficios (y un PER bajo).

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