Los accionistas de Exelixis (NASDAQ:EXEL) han ganado un 7,9% CAGR en los últimos cinco años

Cuando uno compra y mantiene una acción a largo plazo, lo que quiere es que le proporcione una rentabilidad positiva. Mejor aún, le gustaría que el precio de la acción subiera más que la media del mercado. Pero Exelixis, Inc.(NASDAQ:EXEL) no ha logrado este segundo objetivo, con una subida del 46% en cinco años, por debajo de la rentabilidad del mercado. En un tono más positivo, los accionistas más recientes probablemente estén bastante satisfechos con la subida del 24% del precio de la acción en doce meses.

Echemos un vistazo a los fundamentos subyacentes a largo plazo y veamos si han sido coherentes con el rendimiento de los accionistas.

Vea nuestro último análisis de Exelixis

En su ensayo Los superinversores de Graham y Doddsville, Warren Buffett describía cómo los precios de las acciones no siempre reflejan racionalmente el valor de una empresa. Una forma errónea pero razonable de evaluar cómo ha cambiado el sentimiento en torno a una empresa es comparar el beneficio por acción (BPA) con el precio de la acción.

Durante cinco años de crecimiento del precio de las acciones, Exelixis vio en realidad cómo su BPA caía un 11% al año.

Esto significa que es poco probable que el mercado esté juzgando a la empresa basándose en el crecimiento de los beneficios. Dado que los beneficios por acción no parecen coincidir con el precio de la acción, vamos a echar un vistazo a otras métricas en su lugar.

En cambio, el crecimiento de los ingresos del 17% anual probablemente se considere una prueba de que Exelixis está creciendo, un dato realmente positivo. En ese caso, la empresa puede estar sacrificando los beneficios por acción actuales para impulsar el crecimiento.

A continuación puede ver cómo han cambiado los beneficios y los ingresos a lo largo del tiempo (descubra los valores exactos haciendo clic en la imagen).

Exelixis es bien conocida por los inversores, y muchos analistas inteligentes han intentado predecir los futuros niveles de beneficios. Si está pensando en comprar o vender acciones de Exelixis, debería consultar este informe gratuito que muestra las estimaciones de consenso de los analistas sobre los beneficios futuros.

Una perspectiva diferente

Los accionistas de Exelixis obtuvieron una rentabilidad total del 24% durante el año. Pero esa rentabilidad es inferior a la del mercado. Por el lado positivo, sigue siendo una ganancia, y de hecho es mejor que la rentabilidad media del 8% en media década. Es posible que la rentabilidad mejore junto con los fundamentos del negocio. Me parece muy interesante analizar el precio de las acciones a largo plazo como indicador de los resultados empresariales. Pero para obtener una visión real, también debemos tener en cuenta otra información. Aun así, tenga en cuenta que Exelixis está mostrando 1 señal de advertencia en nuestro análisis de inversión, que debería conocer...

Exelixis nos gustará más si vemos grandes compras internas. Mientras esperamos, eche un vistazo a esta lista gratuita de valores infravalorados (en su mayoría de pequeña capitalización) con compras considerables y recientes de información privilegiada.

Tenga en cuenta que las rentabilidades de mercado citadas en este artículo reflejan las rentabilidades medias ponderadas por el mercado de los valores que cotizan actualmente en las bolsas estadounidenses.

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