Zhihu Inc. (NYSE:ZH) acaba de presentar su informe y los analistas han recortado sus estimaciones

Es posible que los accionistas hayan notado que Zhihu Inc.(NYSE:ZH) presentó sus resultados de todo el año la semana pasada por estas fechas. La respuesta inicial no fue positiva, y las acciones cayeron un 3,7% hasta los 0,68 USD la semana pasada. Se trata de unos resultados respetables; mientras que los ingresos de 4.200 millones de yenes canadienses coinciden con las previsiones de los analistas, las pérdidas estatutarias fueron un 12% menores de lo esperado, con una pérdida para Zhihu de 1,41 yenes canadienses por acción. Tras el resultado, los analistas han actualizado su modelo de beneficios, y sería bueno saber si creen que ha habido un cambio fuerte en las perspectivas de la empresa, o si todo sigue igual. Así que hemos recopilado las últimas estimaciones de consenso estatutarias posteriores a los resultados para ver qué podría depararnos el año que viene.

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Tras el reciente informe de resultados, el consenso de los ocho analistas que cubren Zhihu prevé unos ingresos de 3.760 millones de yenes canadienses en 2024. Esto implica un descenso nada desdeñable del 11% en los ingresos en comparación con los últimos 12 meses. Se espera que las pérdidas por acción se reduzcan considerablemente en un futuro próximo, un 37% hasta 0,90 yenes. Antes de este anuncio, los analistas preveían unos ingresos de 4.900 millones de yenes y unas pérdidas de 0,70 yenes por acción en 2024. En esta actualización se ha producido un claro cambio de opinión, ya que los analistas han recortado notablemente las estimaciones de ingresos para el próximo año, al tiempo que han aumentado sus previsiones de pérdidas por acción.

El precio objetivo medio cayó un 15%, hasta 1,39 dólares, lo que indica implícitamente que el descenso de los beneficios por acción es un indicador adelantado de la valoración de Zhihu. Sin embargo, esa no es la única conclusión que podemos extraer de estos datos, ya que a algunos inversores también les gusta tener en cuenta el diferencial en las estimaciones a la hora de evaluar los precios objetivo de los analistas. Actualmente, el analista más alcista valora Zhihu en 2,17 dólares por acción, mientras que el más bajista lo hace en 0,71 dólares. El estrecho margen de las estimaciones podría sugerir que el futuro de la empresa es relativamente fácil de valorar, o que los analistas tienen una opinión sólida sobre sus perspectivas.

Una forma de contextualizar estas previsiones es compararlas con los resultados anteriores y con los de otras empresas del mismo sector. Estas estimaciones implican que se espera que los ingresos se ralenticen, con un descenso anualizado previsto del 11% a finales de 2024. Esto supone una reducción significativa respecto al crecimiento anual del 31% de los últimos tres años. Por el contrario, nuestros datos sugieren que se prevé que otras empresas (con cobertura de analistas) del mismo sector vean crecer sus ingresos un 9,9% anual en el futuro inmediato. Está bastante claro que se espera que los ingresos de Zhihu evolucionen sustancialmente peor que los del sector en general.

Lo esencial

Lo más importante es que los analistas han aumentado sus estimaciones de pérdidas por acción para el próximo año. En el lado negativo, también rebajaron sus estimaciones de ingresos, y las previsiones implican que se comportarán peor que el sector en general. El precio objetivo de consenso se redujo considerablemente, ya que los últimos resultados no parecen tranquilizar a los analistas, lo que conduce a una estimación más baja de la valoración futura de Zhihu.

Teniendo esto en cuenta, no nos apresuraríamos a llegar a una conclusión sobre Zhihu. El poder de los beneficios a largo plazo es mucho más importante que los beneficios del año que viene. Tenemos estimaciones -de múltiples analistas de Zhihu- que llegan hasta 2026, y puede verlas gratis en nuestra plataforma aquí.

También ofrecemos una visión general de la Junta de Zhihu y la remuneración del CEO y el tiempo de permanencia en la empresa, y si los iniciados han estado comprando las acciones, aquí.

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