Cómo afecta la expansión del audiolibro de Spotify a su valoración de 2025 tras una caída del 8,2% en su precio

• ¿Tienes curiosidad por saber si la tecnología de Spotify tiene un precio justo o esconde algún valor sin explotar? No eres el único. Inversores de todo el mundo se hacen la misma pregunta mientras el gigante de la música en streaming sigue evolucionando.
• El valor ha registrado una impresionante rentabilidad del 27,5% en lo que va de año y ha subido un 22,9% en los últimos 12 meses. Sin embargo, recientemente ha retrocedido un 8,2% en la última semana.
• Los últimos titulares se han centrado en el impulso de Spotify a los audiolibros y las actualizaciones de sus niveles de suscripción. Estos movimientos han suscitado un debate sobre la estrategia de crecimiento de la empresa y sus posibles fuentes de ingresos. Este aluvión de cambios estratégicos ha suscitado tanto entusiasmo como cautela entre los inversores.
• En lo que respecta a la valoración, Spotify Technology obtiene una puntuación de 2 sobre 6 en nuestra lista de indicadores de infravaloración, lo que sugiere que hay mucho espacio para el debate. Exploremos las formas más populares en que los inversores valoran Spotify, y permanezcan atentos a un enfoque aún más perspicaz al final de este artículo.

Spotify Technology obtiene una puntuación de sólo 2/6 en nuestras comprobaciones de valoración. Mira qué otras señales de alarma encontramos en el desglose de valoración completo.

Enfoque 1: Análisis del flujo de caja descontado (DCF) de Spotify Technology

El modelo de flujo de caja descontado (DCF) calcula el valor de una empresa proyectando sus flujos de caja futuros y descontándolos a su valor actual. Este método ayuda a los inversores a determinar si el precio actual de una acción refleja su crecimiento y rentabilidad futuros previstos.

En el caso de Spotify Technology, el flujo de caja libre actual es de aproximadamente 2.930 millones de euros. Los analistas prevén un crecimiento anual constante del flujo de caja libre, con proyecciones que alcanzan unos 5.910 millones de euros en 2029. Más allá de 2029, se extrapola un crecimiento adicional basado en tendencias históricas, con estimaciones que se aproximan a los 9.180 millones de euros para 2035. Estas proyecciones ayudan a reflejar tanto las expectativas de los analistas para los próximos cinco años como el crecimiento a más largo plazo previsto por el modelo de Simply Wall St.

Basándose en estas perspectivas de flujo de caja, el modelo DCF produce un valor intrínseco para Spotify de 667,03 euros por acción. En comparación con el precio de mercado reciente, esto sugiere que la acción cotiza con un descuento del 12,5%. Según el enfoque DCF, esto indica una infravaloración.

Resultado: INFRAVALORADO

Nuestro análisis del flujo de caja descontado (DCF) sugiere que Spotify Technology está infravalorada en un 12,5%. Realice un seguimiento de este valor en su lista de seguimiento o cartera, o descubra otros 928 valores infravalorados basados en flujos de caja.

Dirígete a la sección Valoración de nuestro Informe de Empresa para más detalles sobre cómo llegamos a este Valor Justo para Spotify Technology.

Enfoque 2: Precio de Spotify Technology frente a beneficios (ratio PE)

Para empresas rentables como Spotify Technology, el ratio precio/beneficios (PE) es una herramienta de valoración muy utilizada. Esto se debe a que relaciona directamente el precio de las acciones de la empresa con sus beneficios reales, lo que permite a los inversores calibrar cuánto están pagando por cada unidad de beneficio. Cuando una empresa genera unos beneficios constantes, el coeficiente PE ofrece una imagen clara de si está a precio de ganga o se está adelantando a los acontecimientos.

Las expectativas de crecimiento y el riesgo desempeñan un papel importante a la hora de determinar cuál debe ser un PER "normal". Las empresas de mayor crecimiento suelen tener ratios PE más altos, lo que refleja el optimismo de los inversores sobre los beneficios futuros. Del mismo modo, una empresa con beneficios estables y menos riesgo podría justificar un múltiplo superior, mientras que una empresa más arriesgada o cíclica podría tener un múltiplo inferior.

Actualmente, el PER de Spotify se sitúa en 74,34 veces, notablemente por encima de la media de la industria del entretenimiento de 19,42 veces y de la media de sus homólogas de 67,23 veces. Sin embargo, Simply Wall St ha desarrollado un "ratio justo" propio para cada valor. Este cálculo tiene en cuenta factores como el crecimiento a largo plazo de Spotify, el margen de beneficios, la capitalización bursátil, el modelo de negocio y los riesgos específicos del sector. Para Spotify, el Ratio Justo se calcula en 36,91x.

El Ratio Justo proporciona un punto de referencia más realista y adaptado que la simple comparación con sus homólogos o con el sector en general. Tiene en cuenta las perspectivas y los riesgos específicos de Spotify, lo que da lugar a un criterio de valoración más justo.

Si comparamos el actual PER de Spotify de 74,34 veces con su Ratio Justo de 36,91 veces, el valor parece sobrevalorado en relación con su riesgo fundamental y su perfil de crecimiento.

Resultado: SOBREVALORADA

Los ratios PE cuentan una historia, pero ¿y si la verdadera oportunidad está en otra parte? Descubra 1432 empresas en las que las personas con información privilegiada apuestan a lo grande por un crecimiento explosivo.

Mejora tu toma de decisiones: Elige tu narrativa tecnológica de Spotify

Antes hemos mencionado que hay una forma aún mejor de entender la valoración, así que vamos a presentarte las narrativas. Una narrativa es una forma sencilla, basada en una historia, de convertir tu perspectiva sobre una empresa, como tus suposiciones sobre el crecimiento futuro, la rentabilidad y el riesgo de Spotify Technology, en una previsión financiera y una estimación del valor razonable.

En lugar de fijarse en una sola cifra, una narrativa vincula la historia subyacente de Spotify, por ejemplo, sus planes para dominar la plataforma de audio o los retos con los márgenes de la música, con previsiones específicas de ingresos, márgenes de beneficio y precio de las acciones. Las narrativas son fáciles de crear utilizando la página de la Comunidad de Simply Wall St, en la que ya confían millones de inversores, y te ayudan a tomar decisiones de compra o venta más inteligentes y personalizadas comparando tu Valor Razonable con el precio de mercado actual.

A medida que se publican nuevos resultados o noticias, las Narrativas se actualizan automáticamente para que su visión refleje siempre los últimos acontecimientos. Por ejemplo, algunos inversores creen que la rápida expansión de usuarios y márgenes de Spotify impulsará sus acciones por encima de los 1.000 dólares, mientras que otros, más cautos sobre los costes de licencia y los riesgos competitivos, estiman el Valor Razonable más cerca de los 485 dólares. La diferencia se reduce a la historia, las hipótesis y las cifras propias de cada narrativa.

¿Crees que hay algo más en la historia de Spotify Technology? Visita nuestra Comunidad para ver lo que dicen los demás.

Este artículo de Simply Wall St es de carácter general. Proporcionamos comentarios basados únicamente en datos históricos y previsiones de analistas utilizando una metodología imparcial y nuestros artículos no pretenden ser asesoramiento financiero. No constituyen una recomendación de compra o venta de valores y no tienen en cuenta sus objetivos ni su situación financiera. Nuestro objetivo es ofrecerle un análisis centrado en el largo plazo y basado en datos fundamentales. Tenga en cuenta que nuestro análisis puede no tener en cuenta los últimos anuncios de empresas sensibles a los precios o el material cualitativo. Simply Wall St no tiene posiciones en ninguno de los valores mencionados.

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