¿Cambiará la narrativa de inversión de Spotify (SPOT) sus buenos resultados del tercer trimestre y la recompra de acciones?

• Spotify Technology S.A. acaba de presentar sus resultados del tercer trimestre de 2025, en los que destaca unas ventas de 4.270 millones de euros y un beneficio neto de 899 millones de euros, ambos sustancialmente superiores a los del año anterior, junto con una previsión de ingresos para el cuarto trimestre de 4.500 millones de euros y un beneficio operativo de 620 millones de euros.
• Un dato clave es que en este periodo Spotify también recompró más de 600.000 acciones y tuvo que hacer frente a una demanda colectiva relacionada con un supuesto fraude en el streaming, lo que pone de relieve tanto la gestión continua del capital como los riesgos legales emergentes en su modelo de negocio.
• Analizaremos cómo el fuerte crecimiento de los beneficios y las perspectivas positivas de Spotify podrían afectar a su narrativa de inversión a largo plazo y a sus oportunidades futuras.

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Resumen de la narrativa de inversión en tecnología de Spotify

Para ser accionista de Spotify, creo que hay que creer que la empresa puede seguir ampliando su base mundial de usuarios, monetizando a través de nuevos formatos de audio y gestionando los costes mientras se defiende de la competencia de rivales tecnológicos más grandes. Aunque el reciente desafío legal en relación con el fraude en el streaming plantea posibles preocupaciones sobre la reputación y la confianza en la plataforma, no eclipsa el catalizador inmediato, el fuerte impulso de los beneficios de la empresa y las sólidas previsiones trimestrales. Por ahora, parece improbable que el pleito altere materialmente los motores más importantes a corto plazo.

Entre los anuncios recientes, destaca la finalización por parte de Spotify de una importante recompra de acciones. Este movimiento indica un enfoque en la devolución de capital a los accionistas y podría reforzar la confianza en la rentabilidad y el crecimiento futuro de la empresa, alineándose estrechamente con el catalizador a corto plazo de la expansión sostenida de las ganancias y las perspectivas operativas positivas.

Pero, por el contrario, los inversores querrán seguir de cerca cómo los riesgos legales no resueltos en torno a la integridad de la plataforma podrían...

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La narrativa de Spotify Technology proyecta 23.800 millones de euros en ingresos y 3.400 millones de euros en beneficios para 2028. Esto supone un crecimiento anual de los ingresos del 12,8% y un aumento de los beneficios de 2.600 millones de euros desde los 806,0 millones de euros actuales.

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Explorar otras perspectivas

Los miembros de la Comunidad Simply Wall St situaron los valores razonables de Spotify entre 324 y 914 euros en 22 opiniones distintas. Con un rango tan amplio, muchos están pendientes de si la aceleración del crecimiento de usuarios y suscriptores impulsa en última instancia las ganancias de ingresos a largo plazo, lo que pone de relieve lo mucho que pueden variar las perspectivas sobre el rendimiento futuro.

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Este artículo de Simply Wall St es de carácter general. Proporcionamos comentarios basados únicamente en datos históricos y previsiones de analistas utilizando una metodología imparcial y nuestros artículos no pretenden ser un asesoramiento financiero. No constituyen una recomendación de compra o venta de valores y no tienen en cuenta sus objetivos ni su situación financiera. Nuestro objetivo es ofrecerle un análisis centrado en el largo plazo y basado en datos fundamentales. Tenga en cuenta que nuestro análisis puede no tener en cuenta los últimos anuncios de empresas sensibles a los precios o el material cualitativo. Simply Wall St no tiene posiciones en ninguno de los valores mencionados.

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