Cuando vemos que casi la mitad de las empresas del sector químico de Estados Unidos tienen relaciones precio/ventas (o "P/V") inferiores a 1,4x, Aspen Aerogels, Inc.(NYSE:ASPN) parece estar emitiendo fuertes señales de venta con su relación P/V de 6,7x. No obstante, tendríamos que profundizar un poco más para determinar si existe una base racional para la elevada relación P/S.
Vea nuestro último análisis de Aspen Aerogels
Cómo ha evolucionado Aspen Aerogels
Con un crecimiento de los ingresos positivo en comparación con el descenso de los ingresos de la mayoría de las demás empresas, Aspen Aerogels lo ha estado haciendo bastante bien últimamente. Es posible que el mercado espere que el futuro crecimiento de los ingresos de la empresa vaya en contra de la tendencia del sector, lo que contribuiría a un mayor PER. Sin embargo, de no ser así, los inversores podrían verse sorprendidos pagando demasiado por el valor.
¿Quiere saber qué opinan los analistas sobre el futuro de Aspen Aerogels en comparación con el sector? En ese caso, nuestro informegratuito es un buen punto de partida.¿Qué nos dicen las métricas de crecimiento de los ingresos sobre el elevado PER?
El único momento en el que uno se sentiría realmente cómodo viendo una P/S tan elevada como la de Aspen Aerogels es cuando el crecimiento de la empresa va camino de eclipsar decididamente al sector.
Retrospectivamente, el año pasado se registró un excepcional aumento del 53% en los ingresos de la empresa. El último trienio también ha registrado un excelente aumento global de los ingresos del 188%, favorecido por su rendimiento a corto plazo. Por consiguiente, los accionistas habrían acogido con satisfacción estas tasas de crecimiento de los ingresos a medio plazo.
En cuanto a las perspectivas, los ocho analistas que siguen la evolución de la empresa estiman que en los próximos tres años se registrará un crecimiento anual del 44%. Mientras tanto, se prevé que el resto de la industria sólo crezca un 7,1% cada año, lo que resulta notablemente menos atractivo.
En vista de ello, es comprensible que el PER de Aspen Aerogels se sitúe por encima de la mayoría de las demás empresas. Parece que la mayoría de los inversores esperan este fuerte crecimiento futuro y están dispuestos a pagar más por las acciones.
¿Qué podemos aprender de la PER de Aspen Aerogels?
En general, preferimos limitar el uso de la relación precio/ventas a establecer lo que piensa el mercado sobre la salud general de una empresa.
Nuestro análisis de Aspen Aerogels muestra que su ratio P/V se mantiene alto gracias a sus sólidos ingresos futuros. Parece que los accionistas confían en los ingresos futuros de la empresa, lo que está apuntalando el P/S. A menos que estas condiciones cambien, seguirán proporcionando un fuerte apoyo al precio de la acción.
Además, también debería conocer estas 4 señales de advertencia que hemos detectado en Aspen Aerogels (incluida 1 que nos incomoda un poco).
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