La TACC del 8,2% de Air Products and Chemicals (NYSE:APD) superó el crecimiento de los beneficios de la empresa en el mismo periodo de cinco años.

Cuando uno compra y mantiene una acción a largo plazo, lo que quiere es que le proporcione una rentabilidad positiva. Además, por lo general le gustaría que el precio de la acción subiera más rápido que el mercado. Desafortunadamente para los accionistas, aunque el precio de las acciones de Air Products and Chemicals, Inc.(NYSE:APD) ha subido un 32% en los últimos cinco años, esto es menos que la rentabilidad del mercado. Sin embargo, los compradores más recientes deberían estar contentos con la subida del 20% en el último año.

Tras una fuerte subida en la última semana, merece la pena ver si los rendimientos a más largo plazo se han visto impulsados por la mejora de los fundamentales.

Consulte nuestro último análisis de Air Products and Chemicals.

Citando a Buffett, "Los barcos navegarán alrededor del mundo, pero la Sociedad de la Tierra Plana florecerá. Seguirá habiendo grandes discrepancias entre el precio y el valor en el mercado...". Una forma imperfecta pero sencilla de considerar cómo ha cambiado la percepción del mercado sobre una empresa es comparar la variación del beneficio por acción (BPA) con el movimiento del precio de la acción.

A lo largo de media década, Air Products and Chemicals ha conseguido aumentar sus beneficios por acción un 17% anual. Este crecimiento del BPA es superior al aumento medio anual del 6% del precio de la acción. Por tanto, se podría concluir que el mercado en general se ha vuelto más cauto con respecto a la acción.

Puede ver cómo ha cambiado el BPA a lo largo del tiempo en la siguiente imagen (haga clic en el gráfico para ver los valores exactos).

Sabemos que Air Products and Chemicals ha mejorado su cuenta de resultados últimamente, pero ¿va a aumentar sus ingresos? Este informe gratuito que muestra las previsiones de ingresos de los analistas debería ayudarle a averiguar si el crecimiento del beneficio por acción puede mantenerse.

¿Y los dividendos?

Es importante tener en cuenta la rentabilidad total para el accionista, así como la rentabilidad del precio de la acción, para cualquier título. Mientras que la rentabilidad de la cotización sólo refleja la variación del precio de la acción, el TSR incluye el valor de los dividendos (suponiendo que se reinviertan) y el beneficio de cualquier ampliación de capital o escisión con descuento. Es justo decir que el TSR ofrece una imagen más completa de los valores que pagan dividendos. En el caso de Air Products and Chemicals, el TSR de los últimos 5 años fue del 48%, mejor que la rentabilidad de la cotización mencionada anteriormente. Esto se debe en gran medida al pago de dividendos.

Una perspectiva diferente

Los accionistas de Air Products and Chemicals han ganado un 23% en el año (incluidos los dividendos). Sin embargo, se sitúa por debajo de la media del mercado. El lado positivo es que la ganancia fue en realidad mejor que la rentabilidad media anual del 8% en cinco años. Esto podría indicar que la empresa se está ganando a nuevos inversores, a medida que persigue su estrategia. Me parece muy interesante analizar el precio de las acciones a largo plazo como indicador de los resultados de la empresa. Pero para obtener una visión real, necesitamos considerar también otra información. Para ello, debería conocer las 3 señales de advertencia que hemos detectado en Air Products and Chemicals (incluida 1 que es un poco preocupante).

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Tenga en cuenta que los rendimientos del mercado citados en este artículo reflejan los rendimientos medios ponderados por el mercado de los valores que cotizan actualmente en las bolsas estadounidenses.

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