Royal Gold (NASDAQ:RGLD) cede un 8,7% esta semana, al caer la rentabilidad anual más en línea con el crecimiento de los beneficios

Los accionistas de Royal Gold, Inc.(NASDAQ:RGLD) han visto descender el precio de la acción un 11% durante el mes. Pero no deje que esto le distraiga de la excelente rentabilidad generada a lo largo de tres años. Al fin y al cabo, el precio de la acción ha subido un 27% en ese tiempo.

Dado que el rendimiento a largo plazo ha sido bueno, pero ha habido un reciente retroceso del 8,7%, vamos a comprobar si los fundamentos coinciden con el precio de la acción.

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Aunque los mercados son un poderoso mecanismo de fijación de precios, los precios de las acciones reflejan el sentimiento de los inversores, no sólo los resultados empresariales subyacentes. Una forma errónea pero razonable de evaluar cómo ha cambiado el sentimiento en torno a una empresa es comparar el beneficio por acción (BPA) con el precio de la acción.

Royal Gold fue capaz de aumentar su BPA un 2,5% anual durante tres años, lo que hizo subir el precio de la acción. Este crecimiento del BPA es inferior al aumento medio anual del 8% del precio de la acción. Esto indica que el mercado se siente más optimista respecto a la acción, tras los últimos años de avances. No es raro que el mercado "revalorice" una acción tras varios años de crecimiento.

Puede ver cómo ha cambiado el BPA a lo largo del tiempo en la siguiente imagen (haga clic en el gráfico para ver los valores exactos).

Nos complace informar de que el Consejero Delegado recibe una remuneración más modesta que la mayoría de los Consejeros Delegados de empresas de capitalización similar. Siempre merece la pena prestar atención a la remuneración de los consejeros delegados, pero una cuestión más importante es si la empresa aumentará sus beneficios a lo largo de los años. Puede que merezca la pena echar un vistazo a nuestro informe gratuito sobre los beneficios, los ingresos y el flujo de caja de Royal Gold.

¿Y los dividendos?

Es importante tener en cuenta el rendimiento total para el accionista, así como el rendimiento del precio de la acción, para cualquier acción dada. El TSR incorpora el valor de cualquier escisión o ampliación de capital descontada, junto con cualquier dividendo, basándose en el supuesto de que los dividendos se reinvierten. Podría decirse que el TSR ofrece una imagen más completa de la rentabilidad generada por una acción. El TSR de Royal Gold en los últimos 3 años ha sido del 32%, lo que supera la rentabilidad de la cotización mencionada anteriormente. Esto se debe en gran medida al pago de dividendos.

Una perspectiva diferente

Los accionistas de Royal Gold han subido un 10% en el año (incluidos los dividendos). Pero esa rentabilidad es inferior a la del mercado. El lado positivo es que la ganancia fue en realidad mejor que la rentabilidad media anual del 3% durante cinco años. Esto podría indicar que la empresa se está ganando a nuevos inversores, a medida que persigue su estrategia. Si desea investigar Royal Gold con más detalle, puede echar un vistazo a si las personas con información privilegiada han estado comprando o vendiendo acciones de la empresa.

Para aquellos a los que les gusta encontrar inversiones ganadoras, esta lista gratuita de empresas infravaloradas con compras recientes de información privilegiada, podría ser justo lo que buscan.

Tenga en cuenta que los rendimientos del mercado citados en este artículo reflejan los rendimientos medios ponderados por el mercado de los valores que cotizan actualmente en las bolsas estadounidenses.

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