Resultados: ProAssurance Corporation batió las expectativas de beneficios y los analistas tienen ahora nuevas previsiones

Hace una semana, ProAssurance Corporation(NYSE:PRA) presentó unas sólidas cifras para el primer trimestre que podrían dar lugar a una revalorización del valor. La empresa superó las previsiones, con unos ingresos de 285 millones de dólares, un 4,7% por encima de las estimaciones, y un beneficio estatutario por acción (BPA) de 0,09 dólares, un 177% por encima de las expectativas. Tras el resultado, los analistas han actualizado su modelo de beneficios, y sería bueno saber si piensan que ha habido un cambio fuerte en las perspectivas de la empresa, o si todo sigue igual. Hemos reunido las previsiones estatutarias más recientes para ver si los analistas han modificado sus modelos de beneficios tras estos resultados.

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Teniendo en cuenta los últimos resultados, el consenso actual, de los cinco analistas que cubren ProAssurance, es de unos ingresos de 1.110 millones de dólares en 2024. Esto implica una reducción apreciable del 3,7% en los ingresos de ProAssurance en los últimos 12 meses. También se espera que ProAssurance sea rentable, con unos beneficios estatutarios de 0,23 dólares por acción. Antes de este informe, los analistas preveían unos ingresos de 1.100 millones de dólares y un beneficio por acción (BPA) de 0,25 dólares en 2024. No ha habido grandes cambios en las estimaciones de ingresos, pero los analistas han hecho una pequeña rebaja en sus previsiones de beneficios por acción.

El precio objetivo de consenso se ha mantenido en 16,75 dólares, por lo que los analistas parecen considerar que la reducción de los beneficios previstos no se traducirá en un descenso del precio de las acciones en un futuro próximo. Sin embargo, fijarse en un único precio objetivo puede ser imprudente, ya que el objetivo de consenso es en realidad la media de los objetivos de precios de los analistas. Por ello, a algunos inversores les gusta fijarse en el rango de estimaciones para ver si hay opiniones divergentes sobre la valoración de la empresa. El analista más optimista de ProAssurance tiene un precio objetivo de 22,00 dólares por acción, mientras que el más pesimista lo valora en 14,00 dólares. No cabe duda de que hay opiniones divergentes sobre el valor, pero el abanico de estimaciones no es lo bastante amplio como para implicar que la situación sea imprevisible, en nuestra opinión.

Una de las formas de entender estas previsiones es compararlas con los resultados anteriores y con las estimaciones de crecimiento del sector. Estas estimaciones implican que se espera que los ingresos se ralenticen, con un descenso anualizado previsto del 4,8% a finales de 2024. Esto supone una reducción significativa con respecto al crecimiento anual del 5,5% de los últimos cinco años. Por el contrario, nuestros datos sugieren que otras empresas (con cobertura de analistas) del mismo sector prevén que sus ingresos crezcan un 5,9% anual en un futuro previsible. Así pues, aunque se prevé que sus ingresos disminuyan, esta nube no viene acompañada de un resquicio de esperanza: se espera que ProAssurance vaya a la zaga del sector en general.

Lo esencial

Lo más importante es que los analistas han revisado a la baja sus estimaciones de beneficios por acción, lo que demuestra que se ha producido un claro deterioro de la confianza tras estos resultados. El lado positivo es que no se han producido cambios importantes en las estimaciones de ingresos, aunque las previsiones apuntan a que los resultados serán peores que los del sector en general. El precio objetivo de consenso se mantuvo estable en 16,75 dólares, ya que las últimas estimaciones no bastaron para influir en sus precios objetivo.

Dicho esto, la trayectoria a largo plazo de los beneficios de la empresa es mucho más importante que el próximo año. Tenemos previsiones para ProAssurance hasta 2025, y puede consultarlas gratuitamente en nuestra plataforma aquí.

También puede valer la pena considerar si la carga de la deuda de ProAssurance es apropiada, utilizando nuestras herramientas de análisis de la deuda en la plataforma Simply Wall St, aquí.

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