Las acciones de Cincinnati Financial Corporation (NASDAQ:CINF) podrían llevarse sorpresas desagradables

Cuando cerca de la mitad de las empresas del sector de los seguros en Estados Unidos tienen ratios precio/ventas (o "P/S") inferiores a 1x, se podría considerar a Cincinnati Financial Corporation (NASDAQ:CINF) como un valor a evitar potencialmente con su ratio P/S de 1,7x. No obstante, tendríamos que profundizar un poco más para determinar si existe una base racional para la elevada relación P/S.

Vea nuestro último análisis de Cincinnati Financial

¿Qué significa la relación precio/ventas de Cincinnati Financial para los accionistas?

Los últimos tiempos han sido ventajosos para Cincinnati Financial, ya que sus ingresos han aumentado más rápidamente que los de la mayoría de las demás empresas. Parece que el mercado espera que esta forma continúe en el futuro, de ahí el elevado ratio P/S. Sin embargo, si este no fuera el caso, los inversores podrían verse sorprendidos pagando demasiado por las acciones.

Si desea conocer las previsiones de los analistas para el futuro, consulte nuestro informegratuito sobre Cincinnati Financial.

¿Cuál es la tendencia de crecimiento de los ingresos de Cincinnati Financial?

La única ocasión en la que uno se sentiría realmente cómodo viendo un PER tan alto como el de Cincinnati Financial es cuando el crecimiento de la empresa va camino de eclipsar al sector.

Retrospectivamente, el año pasado se produjo un aumento excepcional del 44% en los ingresos de la empresa. Los ingresos también han aumentado un 40% en conjunto desde hace tres años, gracias al crecimiento de los últimos 12 meses. En consecuencia, los accionistas habrían acogido con satisfacción estas tasas de crecimiento de los ingresos a medio plazo.

De cara al futuro, se prevé que los ingresos caigan un 3,1% durante el próximo año, según los ocho analistas que siguen a la empresa. Con una previsión de crecimiento del 6,3% para el sector, el resultado es decepcionante.

Teniendo esto en cuenta, nos parece intrigante que el PER de Cincinnati Financial esté muy cerca de sus homólogos del sector. Parece que la mayoría de los inversores esperan un giro en las perspectivas de negocio de la empresa, pero la cohorte de analistas no confía tanto en que esto ocurra. Es muy probable que estos accionistas se estén preparando para una futura decepción si la PER cae a niveles más acordes con las perspectivas negativas de crecimiento.

La última palabra

Utilizar únicamente la relación precio/ventas para determinar si debe vender sus acciones no es sensato, pero puede ser una guía práctica de las perspectivas futuras de la empresa.

Para una empresa con unos ingresos que van a disminuir en el contexto de un sector en crecimiento, el PER de Cincinnati Financial es mucho más alto de lo que habríamos previsto. En casos como éste, en los que vemos un descenso de los ingresos en el horizonte, sospechamos que el precio de la acción corre el riesgo de seguir el mismo camino, lo que devolvería la elevada P/S a los reinos de la idoneidad. A menos que estas condiciones mejoren notablemente, serán tiempos difíciles para los accionistas.

Siempre es necesario tener en cuenta el fantasma siempre presente del riesgo de inversión. Hemos identificado una señal de advertencia con Cincinnati Financial, y comprenderla debería formar parte de su proceso de inversión.

Es importante asegurarse de buscar una gran empresa, no sólo la primera idea que se le ocurra. Por lo tanto, si el crecimiento de la rentabilidad coincide con su idea de una gran empresa, eche un vistazo a esta lista gratuita de empresas interesantes con un fuerte crecimiento reciente de los beneficios (y un PER bajo).

¿Algún comentario sobre este artículo? ¿Le preocupa el contenido? Póngase en contacto con nosotros directamente. Si lo prefiere, envíe un correo electrónico a editorial-team (at) simplywallst.com.

Este artículo de Simply Wall St es de carácter general. Proporcionamos comentarios basados únicamente en datos históricos y previsiones de analistas utilizando una metodología imparcial y nuestros artículos no pretenden ser un asesoramiento financiero. No constituyen una recomendación de compra o venta de valores y no tienen en cuenta sus objetivos ni su situación financiera. Nuestro objetivo es ofrecerle un análisis a largo plazo basado en datos fundamentales. Tenga en cuenta que nuestro análisis puede no tener en cuenta los últimos anuncios de empresas sensibles a los precios o el material cualitativo. Simply Wall St no tiene posiciones en ninguno de los valores mencionados.