La caída del 27% de Jin Medical International Ltd. (NASDAQ:ZJYL) sigue inquietando a algunos accionistas por su ratio P/SR

Los accionistas de Jin Medical International Ltd.(NASDAQ:ZJYL) que esperaban que ocurriera algo han sufrido un duro golpe con una caída del 27% en el último mes. No obstante, los últimos 30 días apenas han dejado un rasguño en el rendimiento anual de la acción, que ha subido la friolera de un 366%.

Incluso después de una caída tan grande en el precio, la relación precio-ventas (o "P/S") de Jin Medical International de 16x todavía podría hacer que parezca una venta fuerte en este momento en comparación con otras empresas en la industria de equipos médicos en los Estados Unidos, donde alrededor de la mitad de las empresas tienen relaciones P/S por debajo de 3,4x e incluso P/S por debajo de 1,2x son bastante comunes. Sin embargo, la relación P/S podría ser bastante alta por alguna razón y requiere una investigación más profunda para determinar si está justificada.

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Cómo ha evolucionado Jin Medical International

Parece que el crecimiento de los ingresos ha abandonado a Jin Medical International recientemente, lo cual no es algo de lo que alardear. Es posible que muchos estén esperando una mejora de los poco alentadores resultados de los ingresos en el próximo periodo, lo que ha impedido que el PER se desplome. Es de esperar que así sea, ya que de lo contrario estaríamos pagando un precio muy alto sin ninguna razón en particular.

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¿Se prevé un crecimiento suficiente de los ingresos de Jin Medical International?

Existe la suposición inherente de que una empresa debe superar con creces los resultados del sector para que ratios P/S como el de Jin Medical International se consideren razonables.

Si revisamos el último año de ingresos, la empresa registró un resultado que apenas registró desviaciones con respecto al año anterior. Afortunadamente, unos cuantos años buenos antes de eso significan que todavía fue capaz de aumentar los ingresos un 9,1% en total durante los últimos tres años. Por lo tanto, es justo decir que el crecimiento de los ingresos ha sido inconsistente recientemente para la empresa.

Esto contrasta con el resto de la industria, que se espera que crezca un 9,4% durante el próximo año, materialmente superior a las recientes tasas de crecimiento anualizadas a medio plazo de la empresa.

En vista de ello, resulta alarmante que el PER de Jin Medical International se sitúe por encima de la mayoría de las demás empresas. Parece que la mayoría de los inversores ignoran las recientes tasas de crecimiento, bastante limitadas, y esperan un giro en las perspectivas de negocio de la empresa. Es muy probable que los actuales accionistas se estén preparando para una futura decepción si la PER cae a niveles más acordes con las recientes tasas de crecimiento.

¿Qué significa la PER de Jin Medical International para los inversores?

La significativa caída del precio de las acciones ha hecho muy poco por desinflar la elevada PER de Jin Medical International. Diríamos que el poder de la relación precio/ventas no es principalmente un instrumento de valoración, sino más bien un indicador del sentimiento actual de los inversores y de sus expectativas futuras.

El hecho de que Jin Medical International cotice actualmente con un PER superior al del sector es una rareza, ya que su reciente crecimiento trienal es inferior a la previsión general del sector. Cuando observamos un crecimiento de los ingresos más lento que el del sector junto con un ratio P/S elevado, suponemos que existe un riesgo significativo de que el precio de la acción disminuya, lo que daría lugar a un ratio P/S más bajo. Si se mantienen las recientes tendencias de ingresos a medio plazo, las inversiones de los accionistas correrán un riesgo importante y los inversores potenciales correrán el riesgo de pagar una prima excesiva.

No olvide que puede haber otros riesgos. Por ejemplo, hemos identificado 2 señales de advertencia para Jin Medical International que debería tener en cuenta.

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