Las ganancias de Insulet Corporation (NASDAQ:PODD) no han escapado a la atención de los inversores

Es posible que piense que, con una relación precio/ventas (o "P/V") de 9,9 veces, Insulet Corporation(NASDAQ:PODD) es un valor que debe evitarse por completo, ya que casi la mitad de las empresas de equipos médicos de Estados Unidos tienen relaciones P/V inferiores a 3,3 veces, e incluso las P/V inferiores a 1,3 veces no son fuera de lo común. Sin embargo, el P/S podría ser bastante alto por alguna razón y requiere una investigación más profunda para determinar si está justificado.

Vea nuestro último análisis de Insulet

¿Cómo es el rendimiento reciente de Insulet?

Los últimos tiempos han sido ventajosos para Insulet, ya que sus ingresos han aumentado más rápidamente que los de la mayoría de las demás empresas. Parece que muchos esperan que persista el buen comportamiento de los ingresos, lo que ha elevado el PER. De no ser así, los accionistas actuales podrían estar un poco nerviosos sobre la viabilidad del precio de la acción.

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¿Qué nos dicen las métricas de crecimiento de ingresos sobre el elevado PER?

El ratio P/S de Insulet sería típico de una empresa de la que se espera un crecimiento muy fuerte y, lo que es más importante, unos resultados mucho mejores que los del sector.

Retrospectivamente, el año pasado la empresa registró un aumento excepcional del 25% en sus ingresos. Y lo que es más agradable, los ingresos también han subido un 79% en conjunto desde hace tres años, gracias a los últimos 12 meses de crecimiento. Así que podemos empezar confirmando que la empresa ha hecho un gran trabajo de crecimiento de los ingresos durante ese tiempo.

En cuanto a las perspectivas, los próximos tres años deberían generar un crecimiento del 20% cada año, según las estimaciones de los analistas que siguen a la empresa. Teniendo en cuenta que el sector sólo prevé un crecimiento anual del 9,8%, la empresa está en condiciones de obtener unos ingresos más elevados.

Con esta información, podemos ver por qué Insulet cotiza a un PER tan alto en comparación con el sector. Parece que la mayoría de los inversores esperan este fuerte crecimiento futuro y están dispuestos a pagar más por las acciones.

¿Qué podemos aprender de la PER de Insulet?

Por lo general, nuestra preferencia es limitar el uso de la relación precio/ventas a establecer lo que el mercado piensa sobre la salud general de una empresa.

Hemos comprobado que Insulet mantiene su elevado PER porque sus previsiones de crecimiento de los ingresos son superiores a las del resto del sector de equipos médicos, como cabía esperar. En estos momentos, los inversores consideran que el potencial de deterioro de los ingresos es bastante remoto, lo que justifica el elevado ratio P/S. En estas circunstancias, es difícil que la cotización caiga con fuerza en un futuro próximo.

También vale la pena señalar que hemos encontrado 3 señales de advertencia para Insulet (¡una no se puede ignorar!) que hay que tener en cuenta.

Si no está seguro de la solidez del negocio de Insulet, ¿por qué no explora nuestra lista interactiva de valores con sólidos fundamentos empresariales en busca de otras empresas que pueda haber pasado por alto?

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