Análisis de valores

Los inversores de Constellation Brands (NYSE:STZ) estarán satisfechos con su notable rentabilidad del 41% en los últimos cinco años

NYSE:STZ
Source: Shutterstock

El objetivo principal de invertir a largo plazo es ganar dinero. Pero más que eso, probablemente quiera que suba más que la media del mercado. Pero Constellation Brands, Inc.(NYSE:STZ) se ha quedado corta en ese segundo objetivo, con una subida del precio de la acción del 31% en cinco años, por debajo de la rentabilidad del mercado. Mientras tanto, en los últimos doce meses el precio de la acción subió un 1,9%.

Echemos un vistazo a los fundamentos subyacentes a largo plazo y veamos si han sido coherentes con la rentabilidad de los accionistas.

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No se puede negar que los mercados a veces son eficientes, pero los precios no siempre reflejan el rendimiento empresarial subyacente. Una forma imperfecta pero sencilla de considerar cómo ha cambiado la percepción del mercado sobre una empresa es comparar la variación de los beneficios por acción (BPA) con el movimiento del precio de la acción.

Los beneficios por acción de Constellation Brands han bajado un 4,6% anual, a pesar de la fuerte evolución del precio de la acción durante cinco años.

Echando un vistazo a estas cifras, plantearíamos que el descenso de los beneficios por acción no es representativo de cómo ha cambiado el negocio a lo largo de los años. Por lo tanto, vale la pena echar un vistazo a otras métricas para tratar de entender los movimientos del precio de la acción.

Es poco probable que la modesta rentabilidad por dividendo del 1,7% esté apuntalando el precio de la acción. Por otra parte, los ingresos de Constellation Brands están creciendo muy bien, a una tasa compuesta del 4,8% en los últimos cinco años. Es muy posible que la dirección esté dando prioridad al crecimiento de los ingresos sobre el crecimiento del BPA en estos momentos.

La siguiente imagen muestra la evolución de los beneficios y los ingresos a lo largo del tiempo (si hace clic en la imagen podrá ver más detalles).

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NYSE:STZ Crecimiento de beneficios e ingresos 7 de diciembre de 2024

Constellation Brands es bien conocida por los inversores, y un montón de analistas inteligentes han tratado de predecir los futuros niveles de beneficios. Dado que disponemos de un buen número de previsiones de analistas, puede que merezca la pena echar un vistazo a este gráfico gratuito que muestra las estimaciones de consenso.

¿Y los dividendos?

Además de medir la rentabilidad del precio de las acciones, los inversores también deberían considerar la rentabilidad total para el accionista (RTA). Mientras que la rentabilidad de la cotización sólo refleja la variación del precio de la acción, el TSR incluye el valor de los dividendos (suponiendo que se reinviertan) y el beneficio de cualquier ampliación de capital o escisión con descuento. Es justo decir que el TSR ofrece una imagen más completa de los valores que pagan dividendos. En el caso de Constellation Brands, su TSR ha sido del 41% en los últimos 5 años. Esto supera la rentabilidad de su cotización que hemos mencionado anteriormente. Esto se debe en gran medida al pago de dividendos.

Una perspectiva diferente

Los accionistas de Constellation Brands obtuvieron una rentabilidad total del 3,6% durante el año. Lamentablemente, esta rentabilidad es inferior a la del mercado. El lado positivo es que los rendimientos a más largo plazo (en torno al 7% anual a lo largo de media década) parecen mejores. Puede que sea un negocio que merezca la pena vigilar, dada la continua acogida positiva, a lo largo del tiempo, por parte del mercado. Me parece muy interesante analizar el precio de las acciones a largo plazo como indicador del rendimiento de la empresa. Pero para obtener una visión real, necesitamos considerar también otra información. Por ejemplo, hemos identificado 5 señales de advertencia para Constellation Brands que debería tener en cuenta.

Constellation Brands nos gustará más si vemos grandes compras internas. Mientras esperamos, eche un vistazo a esta lista gratuita de valores infravalorados (en su mayoría de pequeña capitalización) que han sido objeto recientemente de importantes compras por parte de inversores.

Tenga en cuenta que las rentabilidades de mercado citadas en este artículo reflejan las rentabilidades medias ponderadas por el mercado de los valores que cotizan actualmente en las bolsas estadounidenses.

La valoración es compleja, pero estamos aquí para simplificarla.

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Este artículo de Simply Wall St es de carácter general. Proporcionamos comentarios basados únicamente en datos históricos y previsiones de analistas utilizando una metodología imparcial y nuestros artículos no pretenden ser un asesoramiento financiero. No constituyen una recomendación de compra o venta de valores y no tienen en cuenta sus objetivos ni su situación financiera. Nuestro objetivo es ofrecerle un análisis a largo plazo basado en datos fundamentales. Tenga en cuenta que nuestro análisis puede no tener en cuenta los últimos anuncios de empresas sensibles a los precios o el material cualitativo. Simply Wall St no tiene posiciones en ninguno de los valores mencionados.

This article has been translated from its original English version, which you can find here.