Los beneficios juegan en contra de la cotización de Marathon Petroleum Corporation (NYSE:MPC)

Con una relación precio/beneficios (o "PER") de 5x, Marathon Petroleum Corporation(NYSE:MPC) puede estar enviando señales muy alcistas en este momento, dado que casi la mitad de las empresas de Estados Unidos tienen PER superiores a 17x e incluso PER superiores a 33x no son inusuales. Sin embargo, el PER podría ser bastante bajo por alguna razón y requiere una investigación más profunda para determinar si está justificado.

Con el crecimiento de sus beneficios en terreno positivo en comparación con el descenso de los beneficios de la mayoría de las demás empresas, Marathon Petroleum lo ha estado haciendo bastante bien últimamente. Puede ser que muchos esperen que el fuerte rendimiento de los beneficios se degrade sustancialmente, posiblemente más que el mercado, que ha reprimido el PER. Si no es así, los accionistas actuales tienen motivos para ser optimistas sobre la evolución futura de la cotización.

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¿Hay crecimiento para Marathon Petroleum?

Para justificar su PER, Marathon Petroleum necesitaría producir un crecimiento anémico que está sustancialmente por detrás del mercado.

Si repasamos el último año de crecimiento de los beneficios, la empresa registró un magnífico incremento del 22%. Sin embargo, el último periodo de tres años no ha sido tan bueno en conjunto, ya que no ha conseguido proporcionar ningún crecimiento en absoluto. Por lo tanto, es justo decir que el crecimiento de los beneficios ha sido inconsistente recientemente para la empresa.

De cara al futuro, se prevé un desplome del BPA, que se contraerá un 17% cada año durante los próximos tres años, según los doce analistas que siguen a la empresa. Eso no está muy bien cuando se espera que el resto del mercado crezca un 12% anual.

Con estos datos, no nos sorprende que Marathon Petroleum cotice a un PER inferior al del mercado. No obstante, no hay garantía de que el PER haya alcanzado un suelo todavía con los beneficios en retroceso. Existe la posibilidad de que el PER caiga a niveles aún más bajos si la empresa no mejora su rentabilidad.

¿Qué podemos aprender del PER de Marathon Petroleum?

Utilizar únicamente la relación precio/beneficios para determinar si debe vender sus acciones no es sensato, sin embargo, puede ser una guía práctica de las perspectivas futuras de la empresa.

Hemos establecido que Marathon Petroleum mantiene su bajo PER por la debilidad de su previsión de deslizamiento de beneficios, como era de esperar. En este momento, los inversores consideran que el potencial de mejora de los beneficios no es lo suficientemente grande como para justificar un PER más elevado. A menos que estas condiciones mejoren, seguirán constituyendo una barrera para la cotización en torno a estos niveles.

También hay otros factores de riesgo vitales a tener en cuenta y hemos descubierto 2 señales de advertencia para Marathon Petroleum (¡una nos incomoda un poco!) que debería conocer antes de invertir aquí.

Por supuesto, también podría encontrar un valor mejor que Marathon Petroleum. Por eso, quizá le interese ver esta recopilación gratuita de otras empresas con ratios PER razonables y que han registrado un fuerte crecimiento de sus beneficios.

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