Las acciones de Marathon Petroleum Corporation (NYSE:MPC) van a la zaga del mercado, pero también el negocio

La relación precio/beneficios (o "PER") de 10,4 veces de Marathon Petroleum Corporation(NYSE:MPC) podría hacerla parecer una compra en estos momentos en comparación con el mercado de Estados Unidos, donde alrededor de la mitad de las empresas tienen PER superiores a 20 veces e incluso los PER superiores a 35 veces son bastante comunes. Aunque no es prudente tomar el PER al pie de la letra, ya que puede haber una explicación de por qué es limitado.

Marathon Petroleum podría estar haciéndolo mejor, ya que sus beneficios han retrocedido últimamente, mientras que la mayoría de las demás empresas han registrado un crecimiento positivo de sus beneficios. El PER es probablemente bajo porque los inversores piensan que este pobre comportamiento de los beneficios no va a mejorar. Si le sigue gustando la empresa, esperaría que no fuera así para poder hacerse con algunas acciones mientras no goza del favor de los inversores.

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¿Coincide el crecimiento con el bajo PER?

Existe la suposición inherente de que una empresa debe tener un rendimiento inferior al del mercado para que ratios de PER como el de Marathon Petroleum se consideren razonables.

Si repasamos el último año de beneficios, resulta descorazonador que los beneficios de la empresa cayeran un 52%. Sin embargo, unos años anteriores muy fuertes significan que todavía fue capaz de aumentar el BPA en un impresionante 1.813% en total durante los últimos tres años. Así que podemos empezar confirmando que la empresa ha hecho en general un muy buen trabajo de crecimiento de los beneficios durante ese tiempo, a pesar de que tuvo algunos contratiempos en el camino.

De cara al futuro, se prevé que el BPA aumente un 1,2% anual durante los próximos tres años, según los analistas que siguen a la empresa. Mientras tanto, se prevé que el resto del mercado crezca un 11% cada año, lo que resulta notablemente más atractivo.

Con esta información, podemos ver por qué Marathon Petroleum cotiza a un PER inferior al del mercado. Parece que la mayoría de los inversores esperan ver un crecimiento futuro limitado y sólo están dispuestos a pagar una cantidad reducida por la acción.

¿Qué podemos aprender del PER de Marathon Petroleum?

Por lo general, advertimos que no hay que dar demasiada importancia a la relación precio/beneficios a la hora de tomar decisiones de inversión, aunque puede revelar mucho sobre lo que otros participantes en el mercado piensan de la empresa.

Hemos establecido que Marathon Petroleum mantiene su bajo PER debido a que sus previsiones de crecimiento son inferiores a las del mercado en general, como era de esperar. En estos momentos, los accionistas aceptan el bajo PER porque admiten que los beneficios futuros probablemente no depararán sorpresas agradables. Es difícil que la cotización suba con fuerza en un futuro próximo en estas circunstancias.

Antes de que decida su opinión, hemos descubierto 3 señales de advertencia para Marathon Petroleum (¡una no debería ignorarse!) que debería tener en cuenta.

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