Stock Analysis
Con una relación precio/beneficios (o "PER") de 4,9 veces, CVR Energy, Inc.(NYSE:CVI) puede estar enviando señales muy alcistas en estos momentos, dado que casi la mitad de las empresas de Estados Unidos tienen PER superiores a 18 veces e incluso los PER superiores a 33 veces no son inusuales. Aunque no es prudente tomarse el PER al pie de la letra, ya que puede haber una explicación de por qué es tan limitado.
No cabe duda de que CVR Energy ha estado haciendo un buen trabajo últimamente, ya que el crecimiento de sus beneficios ha sido positivo, mientras que la mayoría de las demás empresas han visto retroceder sus beneficios. Una posibilidad es que el PER sea bajo porque los inversores piensan que los beneficios de la empresa van a caer pronto como los de todas las demás. Si no es así, los accionistas actuales tienen motivos para ser bastante optimistas sobre la evolución futura de la cotización.
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¿Qué nos dicen las métricas de crecimiento sobre el bajo PER?
El único momento en el que uno se sentiría realmente cómodo viendo un PER tan bajo como el de CVR Energy es cuando el crecimiento de la empresa está en camino de quedarse decididamente rezagado con respecto al mercado.
Si repasamos el último año de crecimiento de los beneficios, la empresa registró un magnífico incremento del 66%. Aun así, el BPA apenas ha subido desde hace tres años en total, lo que no es lo ideal. Por lo tanto, es justo decir que el crecimiento de los beneficios ha sido inconsistente recientemente para la empresa.
De cara al futuro, se prevé un desplome del BPA, que se contraerá un 46% anual durante los próximos tres años, según los cinco analistas que siguen a la empresa. Mientras tanto, se prevé que el mercado en general crezca un 10% cada año, lo que dibuja un panorama poco halagüeño.
Con estos datos, no nos sorprende que CVR Energy cotice a un PER inferior al del mercado. No obstante, no hay garantía de que el PER haya alcanzado ya un suelo con unos beneficios que van en retroceso. Incluso mantener estos precios podría ser difícil, ya que las débiles perspectivas están lastrando las acciones.
Conclusión sobre el PER de CVR Energy
En general, preferimos limitar el uso de la relación precio/beneficios a establecer lo que piensa el mercado sobre la salud general de una empresa.
Hemos establecido que CVR Energy mantiene su bajo PER por la debilidad de su previsión de deslizamiento de beneficios, como era de esperar. En estos momentos, los accionistas están aceptando el bajo PER, ya que admiten que los beneficios futuros probablemente no depararán sorpresas agradables. Es difícil que la cotización suba con fuerza en un futuro próximo en estas circunstancias.
Hay que tomar nota de los riesgos, por ejemplo: CVR Energy tiene 3 señales de advertencia (y 1 que es potencialmente grave) que creemos que debería conocer.
Si estos riesgos le hacen reconsiderar su opinión sobre CVR Energy, explore nuestra lista interactiva de valores de alta calidad para hacerse una idea de qué más hay ahí fuera.
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This article has been translated from its original English version, which you can find here.