Las acciones de Crescent Energy Company (NYSE:CRGY) no cuentan toda la historia

Cuando cerca de la mitad de las empresas que operan en el sector del petróleo y el gas en Estados Unidos tienen ratios precio/ventas (o "P/S") superiores a 1,7x, es posible considerar Crescent Energy Company(NYSE:CRGY) como una inversión atractiva con su ratio P/S de 0,5x. No obstante, tendríamos que indagar un poco más para determinar si existe una base racional para la reducida P/S.

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¿Qué significa la relación precio/ventas de Crescent Energy para los accionistas?

Crescent Energy ha estado pasando apuros últimamente, ya que sus ingresos han disminuido más rápidamente que los de la mayoría de las demás empresas. Es posible que el mercado no espere que los ingresos mejoren en el futuro, lo que ha mantenido el P/S bajo mínimos. Usted preferiría que la empresa mejorara sus ingresos si aún cree en el negocio. O, al menos, esperaría que la caída de los ingresos no empeorara si su plan es adquirir acciones mientras no goza de favor.

¿Quiere conocer todas las estimaciones de los analistas sobre la empresa? Entonces nuestro informegratuito sobre Crescent Energy le ayudará a descubrir lo que se vislumbra en el horizonte.

¿Se prevé un crecimiento de los ingresos de Crescent Energy?

Existe la suposición inherente de que una empresa debe tener un rendimiento inferior al del sector para que los ratios P/S como el de Crescent Energy se consideren razonables.

Si echamos la vista atrás, el crecimiento de los ingresos de la empresa el año pasado no fue algo que nos entusiasmara, ya que registró un decepcionante descenso del 15%. Sin embargo, en los últimos tres años se ha registrado un excelente aumento global de los ingresos del 219%, a pesar de su insatisfactorio rendimiento a corto plazo. Así que podemos empezar confirmando que la empresa ha hecho en general un muy buen trabajo de crecimiento de los ingresos durante ese tiempo, a pesar de que tuvo algunos contratiempos en el camino.

En cuanto al futuro, las estimaciones de los siete analistas que cubren la empresa no son buenas: los ingresos deberían disminuir un 1,2% anual en los próximos tres años. El resto del sector se contraerá un 1,1% anual, por lo que el resultado será similar.

En vista de ello, el hecho de que el PER de Crescent Energy se sitúe por debajo de la mayoría de las demás empresas es inesperado, pero no chocante. Con unos ingresos que van a la inversa, no está garantizado que la P/S haya encontrado todavía un suelo. Existe la posibilidad de que la PER caiga a niveles aún más bajos si la empresa no mejora el crecimiento de sus ingresos.

¿Qué podemos aprender de la relación precio/valor de Crescent Energy?

Diríamos que el poder de la relación precio/ventas no es principalmente como instrumento de valoración, sino más bien para calibrar el sentimiento actual de los inversores y las expectativas futuras.

Hemos comprobado que Crescent Energy cotiza actualmente con una relación precio/ventas inferior a la esperada, ya que sus previsiones de ingresos coinciden con las de un sector en dificultades, pero su relación precio/ventas tiene dificultades para seguir el ritmo. Aunque las previsiones de ingresos de la empresa están a la par, suponemos que son los riesgos potenciales los que podrían estar presionando a la baja el ratio P/S. El mercado podría estar anticipando un crecimiento de los ingresos inferior al del sector, una posibilidad dadas las difíciles condiciones del sector. Parece que algunos están anticipando la inestabilidad de los ingresos, porque las perspectivas actuales de la empresa deberían traducirse en un PER más cercano a la media del sector.

¿Y qué hay de otros riesgos? Todas las empresas los tienen, y hemos detectado 5 señales de advertencia para Crescent Energy (¡de las cuales 1 nos incomoda un poco!) que debería conocer.

Por supuesto, las empresas rentables con un historial de gran crecimiento de los beneficios suelen ser apuestas más seguras. Así que puede que desee ver esta recopilación gratuita de otras empresas que tienen ratios razonables de PER y que han experimentado un fuerte crecimiento de los beneficios.

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