Los beneficios juegan en contra de la cotización de CNX Resources Corporation (NYSE:CNX)
Cuando cerca de la mitad de las empresas de Estados Unidos tienen ratios precio/beneficio (o "PER") superiores a 17x, puede considerar CNX Resources Corporation(NYSE:CNX) como una inversión muy atractiva con su ratio PER de 3,7x. Aunque no es prudente tomar el PER al pie de la letra, ya que puede haber una explicación de por qué es tan limitado.
CNX Resources ha tenido problemas últimamente, ya que sus beneficios han disminuido más rápidamente que los de la mayoría de las demás empresas. Parece que muchos esperan que los pésimos resultados persistan, lo que ha reprimido el PER. Si aún crees en el negocio, preferirías que la empresa no perdiera beneficios. O, por lo menos, esperaría que la caída de los beneficios no empeorase si su plan es adquirir acciones mientras no goza de buena salud.
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¿Cuál es la tendencia de crecimiento de CNX Resources?
Para justificar su PER, CNX Resources necesitaría producir un crecimiento anémico que está sustancialmente por detrás del mercado.
Retrospectivamente, el año pasado la empresa registró un frustrante descenso del 22% en sus resultados. Al menos el BPA ha conseguido no retroceder completamente desde hace tres años en conjunto, gracias al anterior periodo de crecimiento. Así que nos parece que la empresa ha tenido un resultado mixto en términos de crecimiento de los beneficios durante ese tiempo.
Pasando al futuro, las estimaciones de los cuatro analistas que cubren la empresa sugieren que el crecimiento de los beneficios se dirige hacia territorio negativo, con un descenso del 27% cada año durante los próximos tres años. Eso no es nada bueno cuando se espera que el resto del mercado crezca un 10% cada año.
Con esta información, no nos sorprende que CNX Resources cotice a un PER inferior al del mercado. Sin embargo, es poco probable que la disminución de los beneficios conduzca a un PER estable a largo plazo. Existe la posibilidad de que el PER caiga a niveles aún más bajos si la empresa no mejora su rentabilidad.
¿Qué podemos aprender del PER de CNX Resources?
Por lo general, advertimos que no hay que dar demasiada importancia a la relación precio/beneficios a la hora de tomar decisiones de inversión, aunque puede revelar mucho sobre lo que otros participantes en el mercado piensan de la empresa.
Hemos establecido que CNX Resources mantiene su bajo PER por la debilidad de su previsión de deslizamiento de beneficios, como era de esperar. En estos momentos, los accionistas están aceptando el bajo PER, ya que admiten que los beneficios futuros probablemente no depararán sorpresas agradables. Es difícil que la cotización suba con fuerza en un futuro próximo en estas circunstancias.
No olvide que puede haber otros riesgos. Por ejemplo, hemos identificado 2 señales de advertencia para CNX Resources ( 1 es un poco desagradable) que debería tener en cuenta.
Si estos riesgos le hacen reconsiderar su opinión sobre CNX Resources, explore nuestra lista interactiva de valores de alta calidad para hacerse una idea de qué más hay ahí fuera.
La valoración es compleja, pero estamos aquí para simplificarla.
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