Ganancias: Morgan Stanley acaba de batir las previsiones de los analistas, que han actualizado sus modelos.

Como ya sabrán, Morgan Stanley(NYSE:MS) acaba de presentar sus últimos resultados trimestrales con unas cifras muy sólidas. En general, los resultados fueron positivos, ya que los ingresos superaron las expectativas en un 7,7%, alcanzando los 15.000 millones de dólares. Morgan Stanley registró un beneficio estatutario por acción (BPA) de 1,88 dólares, un 19% por encima de las previsiones de los analistas. Los analistas suelen actualizar sus previsiones en cada informe de resultados, y podemos juzgar a partir de sus estimaciones si su visión de la empresa ha cambiado o si hay nuevas preocupaciones a tener en cuenta. Así pues, hemos reunido las últimas previsiones posteriores a los resultados para ver qué sugieren las estimaciones para el próximo año.

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Teniendo en cuenta los últimos resultados, el consenso actual de los 18 analistas de Morgan Stanley es de unos ingresos de 62.600 millones de dólares en 2025. Esto reflejaría un aumento del 7,5% sobre sus ingresos de los últimos 12 meses. Se espera que el beneficio por acción crezca un 19%, hasta 7,86 dólares. Sin embargo, antes de los últimos resultados, los analistas preveían unos ingresos de 62.400 millones de dólares y un beneficio por acción (BPA) de 7,85 dólares en 2025. El consenso de analistas no parece haber visto nada en estos resultados que haya cambiado su visión sobre el negocio, dado que no ha habido grandes cambios en sus estimaciones.

No ha habido cambios en las estimaciones de ingresos o beneficios ni en el precio objetivo de 117 dólares, lo que sugiere que la empresa ha cumplido las expectativas en su reciente resultado. Sin embargo, hay otra forma de pensar en los precios objetivo, y es fijarse en la gama de precios objetivo propuestos por los analistas, porque una amplia gama de estimaciones podría sugerir una visión diversa sobre los posibles resultados para la empresa. Hay algunas percepciones variantes sobre Morgan Stanley, con el analista más alcista valorándola en 135 USD y el más bajista en 97,00 USD por acción. Estos objetivos de precios muestran que los analistas tienen opiniones divergentes sobre la empresa, pero las estimaciones no varían lo suficiente como para sugerirnos que algunos apuestan por un éxito salvaje o un fracaso absoluto.

Si miramos ahora el panorama general, una de las maneras de dar sentido a estas previsiones es ver cómo se comparan con los resultados anteriores y con las estimaciones de crecimiento del sector. Podemos deducir de las últimas estimaciones que los pronósticos esperan una continuación de las tendencias históricas de Morgan Stanley, ya que el crecimiento anualizado de los ingresos del 6,0% hasta finales de 2025 está más o menos en línea con el crecimiento anual del 5,6% de los últimos cinco años. Compárese con el sector en general, en el que las estimaciones de los analistas (en conjunto) sugieren que los ingresos crecerán un 5,8% anual. Así pues, aunque se espera que Morgan Stanley mantenga su tasa de crecimiento de los ingresos, sólo crecerá aproximadamente al mismo ritmo que el sector en general.

Lo esencial

Lo más importante es que no se ha producido ningún cambio importante en la opinión de los analistas, que han vuelto a confirmar que el negocio está funcionando en línea con sus anteriores estimaciones de beneficios por acción. También volvieron a confirmar sus estimaciones de ingresos, y prevén que la empresa crezca aproximadamente al mismo ritmo que el sector en general. No hubo cambios reales en el precio objetivo de consenso, lo que sugiere que el valor intrínseco de la empresa no ha sufrido grandes cambios con las últimas estimaciones.

Siguiendo esta línea de pensamiento, creemos que las perspectivas a largo plazo del negocio son mucho más relevantes que los beneficios del próximo año. Tenemos previsiones para Morgan Stanley hasta 2026, y puede verlas gratis en nuestra plataforma aquí.

Antes de dar el siguiente paso, debería conocer las 2 señales de advertencia para Morgan Stanley que hemos descubierto.

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